計劃你的交易，交易你的計劃 | 《盈利之道》系列十二

ceshi閱讀：2025-10-27 16:22:15

計劃你的交易，交易你的計劃|《盈利之道》系列十二

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本文節選自《THE TRADER’S PENDULUM》一書，作者是喬迪·薩繆爾（Jody Samuels）。

喬迪的教育背景包括賓夕法尼亞大學沃頓商學院的經濟學學士，隨后在紐約大學斯特恩商學院獲得MBA學位。喬迪的交易專長橫跨金融、貨幣和商品市場，她曾是美國全球投資銀行摩根大通的交易專家，也是一家能源公司的銷售專家，現在是FX Trader's EDGE的**執行官，這是一家基于艾略特波浪的交易員教育和輔導公司。

新手和有經驗的交易員都會在本書中找到價值，你將學會擁抱變化和風險。基于作者的艾略特波浪專業知識，這本寶貴的指南為你帶來了一種自上而下的市場方法，幫助你實現利潤**化，并將錯誤的選擇降至**。

開發并遵循一個成功的交易系統

在節省時間和精力的同時賺更多的錢

像對待生意一樣對待交易，以獲得**的成功

利用變化和風險使你受益

停止追逐趨勢和聽從廣泛傳播的不良建議

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計劃你的交易，交易你的計劃|《盈利之道》系列十二

我從一位勵志演講者那里聽到以下故事：

約翰年輕的時候，有一位導師指導他的人**展、職業發展和致富的藝術。有一天，導師問他："我知道你的目標是在生活中變得富有和成功。我可以看看你的計劃嗎？"

約翰告訴他，他暫時還沒有一個計劃。導師問他："你說你現在沒有計劃是什么意思？你是把它放在你的車里、家里、辦公室里，還是放在別的地方？"

約翰澄清說，他還沒有拿出一個計劃。為了自我辯護，他說："當我有更多的錢時，我會有一個計劃。"

隨后是一段短暫的尷尬的沉默。導師直視著約翰的眼睛，對他說："年輕人，我向你保證，當你有計劃時，你會有更多的錢。"

我的一些學生也說了和約翰一樣的話。他們中的許多人是初學者，他們告訴我他們從來沒有**交易計劃，當他們對交易有更多的了解時，他們會定義交易計劃。但我給他們的建議是："當你有一個交易計劃時，你會更了解交易。"

#陳詞濫調的智慧#

許多人生導師喜歡問他們的客戶以下問題：

"你會在沒有藍圖的情況下建造房子嗎？如果不是，為什么你會在沒有計劃的情況下經營你的生活？"

我知道這聽起來很**，但這些問題背后的智慧是真實的。把它轉移到交易領域，我這樣問我的學生：

"你會在沒有藍圖的情況下建造房子嗎？如果不是，你為什么要在沒有計劃的情況下進行交易？"

交易中的輸贏通常不是"生或死"的情況，但交易者是把他們辛苦賺來的錢放在線上，所以他們**知道自己在做什么！規劃他們的交易使他們能夠思考在交易時應該做什么，以及為什么、何時和如何做。如果沒有這種交易前的準備，很少有交易者會成功，或者我應該說，他們中的大多數會在短時間內失敗。

我冒著再次聽起來很**的風險說，當大多數教練、培訓師和勵志演講者談到計劃時，他們會說："如果你沒有計劃，你就會計劃失敗"。

這句話背后的智慧在生活、商業、職業以及交易的許多方面都是正確的。

#在你構建你的交易計劃之前#

你的目標應該是讓你的交易計劃將你的情緒排除在交易過程之外；因此，它必須是高度具體的，但又易于遵循。

如果你不打算嚴格遵守交易計劃，那么制定交易計劃就沒有意義。當你交易時，確保"計劃你的交易，交易你的計劃"，而不是其他。在你進行真實交易之前，用你的模擬賬戶對你的交易系統進行足夠的測試。這將有助于使你進入自動駕駛模式，因此你可以自信地遵循你的系統。我建議在不同的市場周期中用無數次的交易來運行測試，直到達到你的性能目標；在趨勢和橫盤中交易，以及在波動時期和**時期交易。

即使在真實市場或模擬賬戶中對你的系統進行了積極的前瞻性測試，你仍然可能會發現它的不足之處。也許你會發現它并不像你預期的那樣適合你的交易個性或偏好，或者你只是不喜歡它的一部分。沒問題，因為你可以自由地對它進行微調。

就像你不會讓一個承包商為你蓋房子，如果他聲稱"我的藍圖在我的腦子里"，你也不應該把你的交易計劃只放在腦子里。當你確定你的計劃中的每個組成部分時，你必須把它寫出來。

為每筆交易寫一份交易計劃，并與你的檢查清單結合起來寫。確保你的核對表符合你的交易系統。例如，如果你計劃用趨勢策略進行交易，你的核對表需要包括所有必須符合你的交易系統中定義的策略的項目。如果你計劃用趨勢終結策略進行交易，也可以這么說。

當交易不順利時，你的檢查清單也為你提供了審查的依據。你可以問自己，"我是否忘記或改變了交易策略中的某些內容？其中是否有什么地方出了問題，需要進行微調？"

成功的交易者都有定期審查其交易表現和交易計劃的習慣。如果交易者保持一個交易日志和交易記事本來跟蹤他們的交易，審查過程將是最有效的。交易日志和交易記事本可以是電子表格。它們通常包括市場前的分析，交易規則，以及交易系統中定義的確認和事后分析等內容。

#如何構建一個交易計劃#

正如上一章所述，交易系統反映了你的交易個性和偏好，并確定了你的利潤預期、資金和交易管理規則，以及在不同市場周期中使用的交易策略。

我們首先將圍繞一個大多數交易者厭惡聽到的話題來面對一些關鍵的概念：虧錢。

資金管理策略

這聽起來可能有悖常理，但控制損失是交易者最關心的問題之一，其次是挑選成功的交易。

通常情況下，交易者在開始虧損時變得更加激進，殊不知這加劇了虧損的概率。當交易者的損失超過了一個閾值，變得對他來說過度難以恢復（經濟上和心理上），他就進入了一個單向的螺旋式下降，他的交易將失敗。由于過度虧損的這種慘淡影響，確定交易計劃的**步必須是保護交易資本或資金管理策略。

在設定你的資金管理程序之前，需要了解的一個重要概念是縮減效應?；旧希谀骋稽c上，交易賬戶的縮減（余額下降）變得如此可怕，以至于幾乎不可能使賬戶恢復到整體收益的平衡狀態。

從表10.1可以看出，一旦交易賬戶被抽走了約30%的原始價值，爬回起始價值就變得很困難。損失在交易中是不可避免的。為了避免達到接近無法挽回損失的水平，你必須確保你的資金管理程序積極地限制你的損失。

資金管理計劃包括在預定的水平上設置止損。許多交易者在他們的止損點被擊中時感到沮喪，但不要這樣。我教我的學生期待被止損，因為虧損的交易不僅對建立"心理上的厚臉皮"至關重要，而且它也是發現交易計劃中的錯誤或弱點的一種手段。此外，如果你的止損被擊中，那就意味著它們起作用了，你可以依靠它們來保護你的賬戶！

#關于虧損#

我的學生經常問我，"我怎樣才能避免虧錢？"嗯，你不能。如果你交易，你就會虧。關鍵是要限制損失。

不要期望在你的交易中贏得超過60%至70%的利潤。主要的**是限制損失的大小，并積極地削減損失。如果你能很好地控制你的損失，并且成功的交易比失敗的交易有更大的收益，那么在你的交易中超過50%的損失是很常見的，但你的投資組合仍然有很好的整體回報。

我們的社會和教育告訴我們，超過90%是"好"，70%是"壞"的邊緣。作為一名交易員，你必須克服這種觀點，明白將損失保持在**限度，并使收益復合化才是交易游戲的真正名稱。例如，如果你的成功率"只有"50%，但你能將你的損失保持在平均1%到2%，你的勝利交易保持在平均2%到4%的收益，你將是一個非常**的人。

我們的注意力應該轉向如何能夠"在游戲中保持盡可能長的時間"。為了長期成功，如何限制風險和保存收益成為一個問題。

確定風險資本

資金管理策略要求確定每筆交易的限額和多筆交易的限額，以幫助促進交易的**性。作為一般規則，交易者將設置以下限制：

l每筆交易：賬戶余額的1%至2%。

l多次交易：賬戶余額的5%至6

為你的投資建立一個合理的回報率（ROI）目標。什么是"合理"，主要取決于所交易的市場。例如，如果你在交易股票，**是與包括你所交易的個別股票在內的基準股票指數進行比較，如標準普爾500指數、道瓊斯工業平均指數或外國市場。將你的業績與指數，或像多資產投資組合中的指數組合來衡量。目標是要戰勝指數。

對于外匯交易，因為有杠桿作用，你需要少量的風險資本來獲得良好的回報。在美國，允許的**杠桿率是50：1。在美國以外，杠桿率可高達400：1。我們將在下面看例1，看看杠桿是如何融入收益方程式的。無論杠桿率如何，大多數外匯資產管理人在單筆交易中的風險不超過1%至2%，多筆頭寸的風險**約為交易賬戶余額的6%。

在單筆交易上冒1%的保守風險，意味著交易者在損失資本之前可以有100次連續的虧損交易。連續10次虧損將抹去10%的資本。在6%的風險下，一個交易員在連續16次虧損的交易后將失去他的資本。這是最糟糕的結果。下面的例子1和2使用每筆交易2%的風險資本，這在外匯和股票交易中很常見。

例1：應用每筆交易2%的風險資本進行外匯交易假設你的交易賬戶余額為30,000美元，你在一筆外匯交易中冒2%的資本風險。在這個例子中，交易者的風險金額是0.02×30,000美元，或600美元。我們假設止損是20個點，換算成頭寸規模為300,000美元。這使用了10:1的杠桿，也就是300,000美元/30,000美元。(以50:1的杠桿來看，意味著交易者可以采取150萬美元的頭寸規模，也就是50×30,000美元）。如果交易者輸掉了20個點，那么該倉位規模的實際損失將是3000美元，也就是賬戶資產的10%）。

因此，以我們600美元的風險為例，你可以購買大約300,000美元的貨幣。如果止損上升，這個頭寸規模就會下降，因為頭寸規模是承擔風險量的函數，也就是止損的大小。如果該交易員在一個月內的10次交易中設法獲得100點的凈利潤，即5次獲勝的交易，每次盈利40點，5次失敗的交易，每次損失20點，利潤將是3000美元。這樣算下來，當月30,000美元的賬戶余額就有10%的利潤。按年計算，由于杠桿的作用，投資回報率為120%。

然而，如果你根據交易的名義金額，即30萬美元來衡量回報率，那么這個月的回報率是1%，或年化12%。基于這個簡單的計算，很容易看出當涉及到杠桿時，回報率是如何被夸大或誤解的。

這種計算是簡單的，因為它不包括滑點或正在交易的貨幣對的隔夜資金成本，在目前的低利率環境下，大多數貨幣對的隔夜資金成本可以忽略不計。因此，這個例子假設的是資本的凈回報，而不是總回報。另外，這個例子假設10萬美元的頭寸規模的10點移動是100美元，每點10美元。雖然這對針對美元報價的外幣來說是正確的，如歐元/美元或英鎊/美元，但對于先對美元報價的貨幣對來說，如美元/加元和美元/瑞士法郎，則略有不同。

如果我們對股票采用同樣的每筆交易2%的風險資本，會發生什么？例2說明了這一點。

例2：對股票每筆交易適用2%的風險資本假設賬戶余額為30,000美元，購買20美元的股票也可以進行同樣的計算。為了得到準確的計算結果，需要將股票經紀費用和滑點計算在內，但這個例子不包括這些費用。在美國，你最多可以借到股票購買價格的50%，這相當于2:1的杠桿。

1. 計算風險資本：30,000美元×2％=每筆交易600美元。

2. 計算停損：該股票是20美元的股票，你決定將止損放在19.60美元。

所以你的風險是每股0.40美元。

3. 計算要購買的股票數量：600美元/0.40美元=1,500股，成本為1,500×20美元=30,000美元。(你現在已經用你的起始資本**投資了，但是你只需要在2:1的杠桿下綁上15,000美元）。

4. 決定利潤目標，在2:1的風險/回報下，利潤為0.8美元。

在這兩個例子中，贏/輸比率，即贏的交易數量超過輸的交易數量，被假定為1：1。成功率，或成功的概率是獲勝交易的數量超過總交易的數量，或50%。這些頭寸的風險/回報，也就是與止損相比的預期收益，是2:1（在外匯的情況下，40點的利潤與20點的損失，在股票頭寸的情況下，80美分的利潤與40美分的損失）。

因為贏利的大小是損失的兩倍，50%的成功率使交易有利可圖。在設定目標時，保守一點總是好的，所以將交易賬戶余額的月交易回報率設定為1%是合理的（使用杠桿時為10%）。另外，一個月有10次交易是合理的，交易次數很容易翻倍或翻三倍。關鍵是要接受損失，設置嚴格的止損，讓利潤運行，以**地實現你的目標。

所以，現在我們已經了解了如何建立每筆交易的風險資本和盈虧參數，現在是時候看看交易計劃樣本了。

#在交易系統和資金管理策略的基礎上構建一個交易計劃#

比方說，一個日內交易員正在使用以下交易系統。

圖表設置

貨幣對：**主要貨幣對

時區：紐約市場從上午8點到11點

時間框架：

l日線用于確認大的趨勢

l1小時和15分鐘的趨勢確認

l5分鐘用于交易進入

指標：

l15分鐘、1小時和日線上的8、21和55 EMA

l5分鐘線的5和13 EMA

振蕩指標：

lRSI 3用于趨勢中的買入和賣出確認

l震蕩指標，用于分歧

l樞軸點、趨勢線和斐波那契用于支撐和阻力

手數：2手

一般規則

1. 在每次交易之前，請閱讀交易規則。

2. 如果你同意交易，等待回調。

3. 計劃交易并執行交易計劃。

4. 順應趨勢進行交易。如果日線和總體趨勢是向上的，那么就尋找買點，除非：震蕩指標出現背離，表明價格走勢已經失去動力；市場剛剛出現大的波動，需要暫?；蚧卣{；或者價格遠遠高于移動平均線，需要回調。

5. 享受盈利和虧損的**。

6. 交易中的風險不超過1%或2%。

入場規則

買入(賣出則相反)

l在5分鐘圖上按照1小時和15分鐘趨勢的方向進行交易。

l在15分鐘圖上等待回調至21 EMA。

l確認RSI 3轉為上升。

l確認斐波那契支撐。

l確認支點支持。

l在反轉蠟燭的高點之上和/或在5分鐘圖上5號曲線在13 EMA之上時買入。

退出規則

止損

將止損設置在反轉蠟燭下方（賣出則相反）。

獲利

l當蠟燭收于5 EMA下方時，1手獲利。

l使用低于前一根蠟燭低點2-3個點的追蹤止損。

l讓第二手交易運行，直到市場將你淘汰。

可選的獲利行為

當蠟燭收于5 EMA以下時，2手的獲利。

三個盈利者的交易管理。

在分析了日線圖后，該交易員在歐元/美元市場發現了一個交易機會（圖10.1）。他注意到，在強勁的下降趨勢之后，修正正在開始。他用蠟燭圖分析證實了這一觀察，市場被拉伸了，價格需要反彈到移動平均線上，并產生橡皮筋效應。因此，他得出結論，價格行動將有可能走向看漲。

他將時間框架下移至小時圖（圖10.2）以確認趨勢。該圖顯示在最初的上升趨勢之后出現了一個橫盤，而在這之后通常會有一個與**次移動幅度相同的額外上升。這被稱為平等的移動，交易者可以測量**個趨勢的距離，并推算出橫盤修正后第二個趨勢的等距離移動。

然后交易員到15分鐘圖（圖10.3）上進一步確認。他畫出連接橫向盤整的價格高點和低點的趨勢線，并預計會向上突破以完成平等模式。

有了上述信息，他將制定交易計劃。使用的分析方法是自上而下的方法，從日線圖開始。

**，交易員執行他的交易。他在5分鐘圖（圖10.4）上按照1小時和15分鐘圖的方向進行交易。根據他的退出規則，他在蠟燭收于5 EMA下方時獲利。

三大獲利者

在出場規則中列出了一個可選的獲利策略，這是一種叫做"三個獲利者"的交易管理方法。下面的例子應用這種方法來確定止盈（TP）水平。

在上一章中，我們討論了四種交易管理策略：

1.?一次性進進出出。

2. 一次性進入，在不同水平上獲利。

3. 在不同的水平上進入到這個倉位，并一次性退出。

4. 在各個水平上進入和退出。

大多數交易者進入交易的目的是為了使利潤**化。因此，他們通常以設定的手數或合約進入，以**限度地實現預期的利潤目標的移動。簡單和最不復雜的選擇是進行交易并同時平掉所有的頭寸，或者一次進入和退出。

這種方法沒有錯，因為它使事情變得簡單。然而，經驗豐富的交易員更喜歡階梯式進出交易，因為這有助于在交易走勢與頭寸相反的情況下減少損失的風險。這使他們能夠留在游戲中，讓概率和小的復合利潤隨著時間的推移發揮其魔力。

我使用我開發的一種交易管理方法，稱為"三個獲利者"，用于一次性進入并在不同水平上獲取利潤。該方法是為那些貪婪的**主義者開發的，他們在過早獲取利潤和錯過部分趨勢時感到惱火。它還有助于在市場突然轉向的情況下沿途獲利，以便迅速回吐利潤并產生恐懼。按比例的斐波那契獲利點在通往利潤目標的路上使用，使交易者能夠平衡交易中的貪婪和恐懼因素。

下面的例子向你展示了它在貨幣中的作用。

1. 確定潛在利潤區（PPA）。例如，我們假設PPA為100點。

2. 使用斐波那契數列（8、13、21、34、55、89、144），選擇三個盈利目標，第三個目標以PPA估計值為終點。

3. 從100點的PPA開始向后用斐波那契序列來確定你的盈利目標：34、55和89點。這些對應于獲利目標TP1、TP2和TP3。

4. 將你的止損設在**個盈利目標上，在這個例子中是34點，一旦達到**個盈利目標，將你的止損移動到收支平衡。一旦達到TP2，將止損移至TP1。

5. 計算風險/回報：

獎勵：（89 55 34）/3=59點風險：34點

風險/回報率：59/34=1.74

為了讓"三個獲利者"發揮作用，你可以在計算出1%至2%的風險資本后，以全額頭寸進入交易。

在計算出1%至2%的風險資本后，以全額倉位規模進入交易，并將其分成三份以獲取利潤。當達到TP1時，平掉三分之一的頭寸，并移動止損點以達到收支平衡。當達到TP2時，平掉三分之一的頭寸，將止損點移至TP1。**，當達到TP3時，就達到了**的盈利目標，希望交易者已經抓住了大部分的移動。

在交易股票或期貨時，你也可以使用"三個盈利點"。以股票為例，斐波那契數列可以作為美分或美元使用。例如，PPA的建立地點將決定該序列是0.08美元、0.13美元、0.21美元、0.34美元、0.55美元、0.89美元和1.44美元，還是0.80美元、1.30美元、2.10美元、3.40美元、5.50美元、8.90美元和14.40美元。

對于期貨交易，斐波那契序列可以指定為點或點，因此8、13、21、34、55、89和144點或0.8、1.3、2.1、3.4、5.5、8.9和14.4點。

讓我們繼續看外匯交易計劃的例子。交易者看了看15分鐘的圖表（圖10.5）。應用"三個獲利者"策略，他將PPA設定為92點，這是該移動的**段長度，并通過斐波那契序列向后操作，將三個獲利水平設定為89點、55點和34點。