富達(dá)和Canary Capital的Solana質(zhì)押型ETF對機(jī)構(gòu)投資者采用和市場成熟度的戰(zhàn)略影響

ceshi閱讀：2025-11-19 10:10:05

報(bào)道：推出支持質(zhì)押的功能索拉納富達(dá)和Canary Capital推出的ETF標(biāo)志著加密貨幣作為機(jī)構(gòu)資產(chǎn)類別發(fā)展歷程中的一個(gè)關(guān)鍵時(shí)刻。這些產(chǎn)品，連同VanEck的零傭金產(chǎn)品，預(yù)示著一個(gè)日趨成熟的市場，傳統(tǒng)金融（TradFi）基礎(chǔ)設(shè)施與區(qū)塊鏈創(chuàng)新正在融合。對于投資者而言，其戰(zhàn)略意義顯而易見：通過受監(jiān)管的工具投資Solana不再是投機(jī)行為，而是經(jīng)過深思熟慮的舉措，旨在利用機(jī)構(gòu)級渠道獲取高增長數(shù)字資產(chǎn)。

收費(fèi)結(jié)構(gòu)：競爭格局

富達(dá)的索拉納ETF（FSOL）

年度費(fèi)用率為0.25%。將其定位為該領(lǐng)域**成本效益的選擇之一。這與富達(dá)的整體戰(zhàn)略相符。利用其6.4萬億美元的資產(chǎn)管理規(guī)模。吸引機(jī)構(gòu)資本進(jìn)入加密貨幣領(lǐng)域。相比之下，Canary Capital 的 SOLC ETF 收取 0.50% 的費(fèi)用根據(jù)市場分析 Canary 的溢價(jià)體現(xiàn)了其與 Marinade Finance 在鏈上質(zhì)押方面的獨(dú)特合作關(guān)系。然而，Canary 的架構(gòu)不包含額外的質(zhì)押費(fèi)用，為投資者提供了一個(gè)透明的模式，質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)已整合到基金收益中。據(jù) Canary Capital 報(bào)道與此同時(shí)，VanEck的 VSOL ETF 有暫時(shí)免除了0.30%的費(fèi)用針對資產(chǎn)管理規(guī)模的前10億美元或直至2026年2月，這是一種旨在加速推廣的促銷策略。這些不同的收費(fèi)模式凸顯了市場日趨成熟，競爭推動(dòng)創(chuàng)新和投資者選擇。

質(zhì)押創(chuàng)新：超越被動(dòng)曝光

將質(zhì)押機(jī)制整合到 Solana ETF 中，標(biāo)志著產(chǎn)品設(shè)計(jì)的一次重大飛躍。與傳統(tǒng) ETF 不同，這些產(chǎn)品允許投資者賺取質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)，而無需承擔(dān)管理私鑰或驗(yàn)證節(jié)點(diǎn)的復(fù)雜技術(shù)負(fù)擔(dān)。例如，Canary 的 SOLC 利用 Marinade Finance 的流動(dòng)性質(zhì)押協(xié)議自動(dòng)進(jìn)行質(zhì)押。

化合物獎(jiǎng)勵(lì)，提高產(chǎn)量潛力富達(dá)的 FSOL 雖然對質(zhì)押機(jī)制的說明不夠明確，但預(yù)計(jì)會(huì)遵循類似的模式。保持競爭力這項(xiàng)創(chuàng)新解決了機(jī)構(gòu)投資者面臨的一個(gè)關(guān)鍵障礙——流動(dòng)性和運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)——同時(shí)與 Solana 的權(quán)益證明共識模型相一致。正如彭博社分析師指出的那樣，這些特性是對吸引資金至關(guān)重要這既需要透明度，也需要積極的收益創(chuàng)造。

資金流入趨勢和機(jī)構(gòu)采納

大量資金涌入Solana ETF，凸顯了它們的吸引力。上個(gè)季度，富達(dá)的FSOL、Canary的SOLC以及VanEck的VSOL等ETF均已獲得大量資金流入。

總共吸引了超過3.8億美元資金流入方面，富達(dá)的品牌價(jià)值和機(jī)構(gòu)影響力使其擁有明顯的優(yōu)勢，但Canary專注于質(zhì)押這一細(xì)分市場使其在競爭激烈的市場中脫穎而出。值得注意的是，更廣泛的Solana ETF生態(tài)系統(tǒng)也面臨著激烈的競爭。隨著位圖和灰度圖的進(jìn)入預(yù)計(jì)到2025年10月，這種需求激增并非僅僅是投機(jī)行為，而是反映了機(jī)構(gòu)情緒的轉(zhuǎn)變。隨著監(jiān)管環(huán)境的日益明朗——例如美國證券交易委員會(huì)最近的批準(zhǔn)——資產(chǎn)管理公司…… 優(yōu)先考慮加密產(chǎn)品既符合規(guī)范又具有可擴(kuò)展性。

為什么Solana ETF對投資者至關(guān)重要

對投資者而言，Solana ETF 的戰(zhàn)略意義體現(xiàn)在三個(gè)方面。首先，它們提供了一條受監(jiān)管的 Solana 投資渠道。Solana 區(qū)塊鏈擁有成熟的可擴(kuò)展性和活躍的開發(fā)者群體。其次，它們支持質(zhì)押機(jī)制。

與持有SOL相比，可提高收益。直接**價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。第三，富達(dá)和Canary提供的機(jī)構(gòu)級托管和報(bào)告服務(wù)**了交易對手風(fēng)險(xiǎn)，而交易對手風(fēng)險(xiǎn)歷來是阻礙加密貨幣普及的一大因素。據(jù)CoinTelegraph報(bào)道，這些因素正在推動(dòng)加密貨幣的普及。新一波資本浪潮將加密貨幣作為核心資產(chǎn)類別優(yōu)先考慮。

結(jié)論：成熟的市場需要戰(zhàn)略性配置

FSOL、SOLC 和 VSOL 的推出并非孤立事件，而是加密貨幣從利基資產(chǎn)向主流投資工具轉(zhuǎn)變這一更廣泛趨勢的一部分。對于投資者而言，其傳遞的信息很明確：通過受監(jiān)管的、支持質(zhì)押功能的 ETF 優(yōu)先投資 Solana，是一種在獲取增長的同時(shí)**風(fēng)險(xiǎn)的平衡策略。隨著市場不斷發(fā)展，這些產(chǎn)品的早期采用者將能夠更好地把握下一階段機(jī)構(gòu)投資者采用的機(jī)會(huì)。

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