比特幣相對于黃金的低估：經(jīng)風險調整后的公允價值估值為 17 萬美元
波動率趨同：一種日趨成熟的資產(chǎn)類別
這一論點的關鍵基礎在于比特幣和黃金之間波動率差距的縮小。根據(jù)一項研究，到2025年，這兩種資產(chǎn)的三個月波動率均已穩(wěn)定在0.2，這一水平歷史上通常與黃金相關，但比特幣此前從未達到過。
Futunn 文章 這種趨同反映了比特幣作為一種資產(chǎn)類別的成熟，其驅動力在于投機交易的減少和機構采用的增加。作為參考，比特幣的波動率在歷史上曾多次在大幅拋售期間超過0.8，但其與黃金低波動率區(qū)間的趨同表明，比特幣正朝著穩(wěn)定方向發(fā)展，正如……所報道的那樣。 硬幣 .
永續(xù)期貨企穩(wěn)：牛市動能再度復蘇的催化劑
比特幣永續(xù)期貨市場的企穩(wěn)進一步增強了價格反彈的預期。未平倉合約已恢復正常水平，交易員也減少了過度杠桿，從而為買入活動創(chuàng)造了更健康的環(huán)境。
Blockonomi報告 這標志著與2025年初市場拋售壓力主導的局面截然不同。摩根大通的分析師認為，最糟糕的拋售時期已經(jīng)過去，目前有利于市場再次上漲的條件已經(jīng)具備，正如一份報告中所指出的那樣。 Coindesk 分析 .投資者行為轉變：從黃金轉向比特幣和股票
2025年的投資者行為也表明，黃金和比特幣之間的關系發(fā)生了顯著變化。盡管黃金今年迄今已飆升近60%，創(chuàng)下自1979年以來的**漲幅，但隨著市場日趨成熟，比特幣的回報率有所放緩。
硬幣 然而，這并不否定比特幣的戰(zhàn)略價值。正如一份報告所報道，受標普500指數(shù)屢創(chuàng)新高和市場流動性改善的推動，越來越多的資金從黃金流入股票和數(shù)字資產(chǎn)。 Futunn 文章 這種資產(chǎn)重新配置凸顯了一個更廣泛的趨勢：正如前文所述，投資者正在平衡傳統(tǒng)避險資產(chǎn)（如黃金）和風險型數(shù)字資產(chǎn)（如比特幣）之間的配置比例。 Futunn 文章 .比特幣作為**對沖工具的戰(zhàn)略意義
盡管黃金歷來被視為對沖工具，但比特幣的波動性趨同性和機構投資者的廣泛接受使其成為一種更具活力的替代選擇。黃金近期從峰值下跌9%，凸顯了其易受資本輪動的影響，而比特幣與黃金的波動范圍相吻合，表明它可以作為一種穩(wěn)定的價值儲存手段，同時又不犧牲增長潛力，正如前文所述。
硬幣 此外，比特幣融入企業(yè)資產(chǎn)負債表（例如MicroStrategy等公司的做法）進一步鞏固了其作為戰(zhàn)略資產(chǎn)的合法性，正如一份報告所述。 Bitget新聞報道 .結論：結構性牛市案例
摩根大通給出的17萬美元目標價并非僅僅是投機性的預測，而是基于風險調整后的公允價值模型進行的結構性分析。比特幣波動性與黃金趨同、永續(xù)期貨市場趨于穩(wěn)定以及投資者行為的轉變，都表明比特幣在全球投資組合中的地位正在被重新評估。盡管短期看跌壓力依然存在——Galaxy Digital將目標價下調至12萬美元便印證了這一點——但根據(jù)……
Cryptopolitan 文章 對于在宏觀經(jīng)濟不確定時期尋求更佳對沖工具的投資者而言，比特幣作為一種穩(wěn)定、高實用性的資產(chǎn)的成熟發(fā)展，提供了一個令人信服的理由。本文 軟文網(wǎng) 原創(chuàng)，轉載保留鏈接！網(wǎng)址：/qkl/166997.html
1.本站遵循行業(yè)規(guī)范，任何轉載的稿件都會明確標注作者和來源；2.本站的原創(chuàng)文章，請轉載時務必注明文章作者和來源，不尊重原創(chuàng)的行為我們將追究責任；3.作者投稿可能會經(jīng)我們編輯修改或補充。
