比特幣ETF贖回量創(chuàng)5月以來(lái)新高 機(jī)構(gòu)資金加速撤離
現(xiàn)貨比特幣ETF正經(jīng)歷自5月以來(lái)**規(guī)模的贖回潮，這標(biāo)志著在全球市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好收緊的背景下，機(jī)構(gòu)投資者的持倉(cāng)策略發(fā)生了顯著轉(zhuǎn)變。
據(jù)CryptoQuant數(shù)據(jù)顯示，贖回總額已攀升至約23億美元，逆轉(zhuǎn)了此前持續(xù)一個(gè)月的資金流入趨勢(shì)。
.divm, .divd {display: none;}@media screen and (max-width: 768px) {.divm {display: block;}}@media screen and (min-width: 769px) {.divd {display: block;}}比特幣ETF遭遇數(shù)月來(lái)**幅度贖回
根據(jù)SoSo Value的數(shù)據(jù)，過(guò)去一周比特幣ETF的資金流出量達(dá)到了自產(chǎn)品推出以來(lái)的**單周跌幅之一，總金額接近20億美元。
值得注意的是，此次拋售活動(dòng)主要集中在少數(shù)幾家大型基金公司，包括貝萊德旗下的IBIT btC投資工具以及富達(dá)的FbtC。然而，整體資金流動(dòng)范圍之廣表明，當(dāng)前的資金撤退并非僅僅是特定基金之間的孤立再平衡，而是更廣泛的市場(chǎng)調(diào)整。
目前的贖回速度已使贖回額達(dá)到六個(gè)月來(lái)的**水平。回顧5月份，由于市場(chǎng)波動(dòng)加劇和衍生品價(jià)格快速調(diào)整，投資者從現(xiàn)貨ETF中撤出了超過(guò)48億美元。
盡管市場(chǎng)狀況較年初有所改善，但資金流動(dòng)模式顯示投資者正在**風(fēng)險(xiǎn)敞口。不斷上升的國(guó)債收益率促使專(zhuān)業(yè)資產(chǎn)配置者轉(zhuǎn)向收益更穩(wěn)定的資產(chǎn)類(lèi)別。
.divm, .divd {display: none;}@media screen and (max-width: 768px) {.divm {display: block;}}@media screen and (min-width: 769px) {.divd {display: block;}}事實(shí)上，美國(guó)10年期國(guó)債收益率近幾周大幅上升，這種變化歷來(lái)會(huì)抑制對(duì)高貝塔系數(shù)資產(chǎn)的需求。比特幣通常在這樣的時(shí)期表現(xiàn)**，因?yàn)橥顿Y者傾向于選擇收益特征更明確的投資工具。
比特幣價(jià)格停滯不前
比特幣自身的價(jià)格走勢(shì)也印證了這一趨勢(shì)。根據(jù)BeInCrypto的數(shù)據(jù)，該資產(chǎn)自10月初以來(lái)已下跌約16%，截至發(fā)稿時(shí)交易價(jià)格為101,804美元。
大部分資金縮水發(fā)生在10月10日的清算浪潮之后，這場(chǎng)浪潮抹去了市值約200億美元，并迫使杠桿交易者減少其風(fēng)險(xiǎn)敞口。
這一轉(zhuǎn)變重塑了永續(xù)期貨和期權(quán)的倉(cāng)位配置，隨后ETF需求的降溫反映了市場(chǎng)的持續(xù)防御姿態(tài)。
分析師表示，隨著ETF在市場(chǎng)流動(dòng)性中占據(jù)越來(lái)越大的份額，流動(dòng)性與價(jià)格之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系變得更加顯著。大規(guī)模的贖回迫使發(fā)行方減持其持有的比特幣，這在風(fēng)險(xiǎn)偏好低迷時(shí)期會(huì)進(jìn)一步加劇拋售壓力。
相反，資金流入往往會(huì)通過(guò)吸收現(xiàn)貨供應(yīng)來(lái)穩(wěn)定市場(chǎng)。這種結(jié)構(gòu)性聯(lián)系使得ETF資金流動(dòng)成為實(shí)時(shí)衡量機(jī)構(gòu)信心的重要指標(biāo)，也是短期價(jià)格行為的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素。
不過(guò)，最近的贖回潮還遠(yuǎn)未達(dá)到集體投降的程度。投資組合經(jīng)理們似乎正在轉(zhuǎn)向?qū)闷诿舾械墓ぞ撸?*放棄數(shù)字資產(chǎn)。
因此，這些資金流動(dòng)與之前由宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)的回調(diào)一致，當(dāng)時(shí)資產(chǎn)配置者為了應(yīng)對(duì)收益率上升和政策信號(hào)的不確定性而減少了風(fēng)險(xiǎn)。
標(biāo)簽:
本文 軟文網(wǎng) 原創(chuàng)，轉(zhuǎn)載保留鏈接！網(wǎng)址：/qkl/165127.html
1.本站遵循行業(yè)規(guī)范，任何轉(zhuǎn)載的稿件都會(huì)明確標(biāo)注作者和來(lái)源；2.本站的原創(chuàng)文章，請(qǐng)轉(zhuǎn)載時(shí)務(wù)必注明文章作者和來(lái)源，不尊重原創(chuàng)的行為我們將追究責(zé)任；3.作者投稿可能會(huì)經(jīng)我們編輯修改或補(bǔ)充。
