隨著A股期貨公司2024年年報及2025年一季報陸續(xù)披露，行業(yè)競爭格局進一步顯現(xiàn)分化。

昔日的“行業(yè)一哥”永安期貨（600927.SH）業(yè)績掉隊，2024年營收與凈利潤雙雙下滑，成為四家中**凈利潤負增長的企業(yè)。與此同時，永安期貨2025年一季度凈利潤同比暴跌88.08%也引發(fā)市場關(guān)注。

從四家上市期貨公司2024年業(yè)績看，去年南華期貨、弘業(yè)期貨、瑞達期貨、永安期貨總營收為321.3億元，較去年同期減少8.06億元。歸母凈利潤總額13.45億元，同比增長4.6%。

一位期貨行業(yè)人士對**財經(jīng)分析稱，近年來期貨行業(yè)正處于轉(zhuǎn)型期的陣痛，意在打破行業(yè)經(jīng)營策略同質(zhì)化的困局，期貨公司需摒棄依賴手續(xù)費率的競爭方式，轉(zhuǎn)向差異化競爭，推動行業(yè)向多元化、特色化發(fā)展。

昔日行業(yè)一哥業(yè)績掉隊

具體來看，永安期貨雖以217億元營收位居**，但同比下滑8.76%；凈利潤5.75億元，同比下滑21.07%。

另對比同行看，南華期貨2024年營收57.11億元，同比降8.56%、但凈利潤4.57億元，同比增長13.96%。另外，瑞達期貨和弘業(yè)期貨去年營收和凈利潤均實現(xiàn)增長，其中瑞達期貨營收同比增長95%；弘業(yè)期貨凈利潤同比大增282%。

作為曾經(jīng)的行業(yè)龍頭，永安期貨連續(xù)三年營收下降，目前該公司業(yè)績逆勢下滑的幅度還在放大。

2025年一季度營業(yè)收入22.7億元，同比-47.5%，凈利潤為929.46萬元，同比大幅下降88.08%。永安期貨在一季報中提到凈利潤同比下降原因，稱報告期內(nèi)子公司于2023年開展的部分存續(xù)場外衍生品業(yè)務(wù)受一季度市場重大行情波動不利影響，產(chǎn)生了部分虧損。

從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)看，公司主要貢獻營收的兩個業(yè)務(wù)板塊均下滑。其中，公司風險管理業(yè)務(wù)2024年收入為201.42億元，同比下降9.8%，占總營收比重高達93.3%。以及同期公司期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入為10.98億元，同比下降3.78%。

行業(yè)轉(zhuǎn)型壓力仍存，多元化盈利模式探索出現(xiàn)轉(zhuǎn)機

近年來，期貨公司因轉(zhuǎn)型面臨盈利壓力。

尤其是2024年，受交易所返還政策調(diào)整、行業(yè)競爭加劇及低利率環(huán)境影響，期貨行業(yè)傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務(wù)貢獻持續(xù)萎縮。與此同時，隨著非銀同業(yè)和對公存款利率逐步下降，期貨公司保證金的利息收入也將較大程度減少。

中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2024年期貨行業(yè)整體面臨“增產(chǎn)不增收”困境。**期貨公司凈利潤94.71億元，同比下滑4.1%，連續(xù)第三年下降。

在此背景下，行業(yè)通過風險管理、資產(chǎn)管理及境外業(yè)務(wù)等創(chuàng)新板塊實現(xiàn)結(jié)構(gòu)性增長。

以南華期貨為例，其境外金融服務(wù)收入連續(xù)三年增長超50%，2024年貢獻營收4.3億元，占總收入比重提升至15%；弘業(yè)期貨則通過大宗商品風險管理業(yè)務(wù)實現(xiàn)利潤翻倍，凈利潤同比大增282.8%。

且拉長周期看，行業(yè)整體凈利潤下滑趨勢也已放緩。**財經(jīng)據(jù)中期協(xié)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022年～2024年，**150家期貨公司全年凈利潤分別為109.89億元、99.03億元、94.71億元，同比分別減少19.82%、9.88%、4.1%。

“未來期貨行業(yè)向頭部集中的趨勢將延續(xù)，但頭部公司轉(zhuǎn)型也會洗牌，除了資本實力，**化布局及多元化業(yè)務(wù)發(fā)展更具韌性的公司將逐步脫穎而出，中小公司則需通過特色化服務(wù)尋求生存空間?！鄙鲜銎谪浫耸糠治龇Q。

幫企客致力于為您提供****的財經(jīng)資訊，想了解更多行業(yè)動態(tài)，歡迎關(guān)注本站。

本文 軟文網(wǎng) 原創(chuàng)，轉(zhuǎn)載保留鏈接！網(wǎng)址：/news/76302.html