在當(dāng)下的投資市場，投資者常常陷入兩難：傳統(tǒng)低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品如銀行理財(cái)、貨幣基金收益持續(xù)走低，難以滿足資產(chǎn)增值需求；而股票市場的高波動又讓不少人望而卻步。在此背景下，“固收 ” 產(chǎn)品憑借 “穩(wěn)中求進(jìn)” 的特性，成為資產(chǎn)配置的熱門之選。這類產(chǎn)品以債券等固收類資產(chǎn)為底倉獲取基礎(chǔ)收益，同時(shí)適度配置股票等權(quán)益類資產(chǎn)增厚收益，在控制波動與回撤的前提下力求穩(wěn)健增長。那么，在眾多 “固收 ” 產(chǎn)品中該如何選擇，天弘安康頤養(yǎng) A（420009）表現(xiàn)如何？本文將深入剖析。

一、基金概況：十年磨一劍的固收 產(chǎn)品

天弘安康頤養(yǎng) A（420009）成立于 2012 年 11 月 28 日，是一只偏債混合型基金，策略定位以債券投資為主，同時(shí)配置**比例股票。其投資目標(biāo)清晰：主要投資債券等固定收益類金融工具，輔助投資精選的價(jià)值型股票，通過靈活資產(chǎn)配置與嚴(yán)謹(jǐn)風(fēng)險(xiǎn)管理，為投資者實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)定增值，提供穩(wěn)健的理財(cái)選擇。

歷經(jīng)十余年市場考驗(yàn)，這只基金已形成成熟的運(yùn)作體系，截至 2025 年一季度末，其長期業(yè)績與風(fēng)險(xiǎn)控制能力均得到行業(yè)認(rèn)可，榮獲晨星五星評級，成為 “固收 ” 領(lǐng)域的**產(chǎn)品之一。

二、風(fēng)險(xiǎn)與收益：歷史長期正收益突出，回撤控制優(yōu)異

（1）業(yè)績表現(xiàn)：時(shí)間越久，歷史收益越穩(wěn)健

從業(yè)績數(shù)據(jù)來看，天弘安康頤養(yǎng) A（420009）展現(xiàn)出顯著的長期盈利能力：

截至 2025 年 8 月8 日，近 1 年收益率達(dá) 9.36%（數(shù)據(jù)來源：螞蟻財(cái)富，經(jīng)托管行復(fù)核）；

自成立 12 年來，有 11 年斬獲正收益，累計(jì)凈值增長 128.55%；分階段來看，近 3 年年化收益 3.56%（同類排名前 15%），近 5 年年化收益 5.38%，近 10 年年化收益 5.41%，成立以來年化收益 6.98%（截至 2025 年二季度末，數(shù)據(jù)來源：基金定期報(bào)告、銀河證券、wind）。

從歷史數(shù)據(jù)來看，投資時(shí)間越長，天弘安康頤養(yǎng) A（420009）基金的長期收益優(yōu)勢越明顯，適合追求長期穩(wěn)健的投資者。

（2）回撤控制：波動小，安全感強(qiáng)

對于 “固收 ” 產(chǎn)品而言，風(fēng)險(xiǎn)控制與收益同樣重要。天弘安康頤養(yǎng) A（420009）在回撤控制上表現(xiàn)亮眼：近 1 年**回撤1.53%，僅25天修復(fù)；近 3 年**回撤 2.69%；近 10 年**回撤 4.63%（截至 2025 年二季度末，數(shù)據(jù)來源：wind）。低回撤水平使其成為風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低、追求 “類固收” 收益的保守型投資者的理想選擇。

三、投資策略：靈活股債配置，平衡收益與風(fēng)險(xiǎn)

作為 “固收 ” 產(chǎn)品，天弘安康頤養(yǎng) A（420009）的核心競爭力在于靈活的股債配置策略：

債券為基：以債券投資作為基礎(chǔ)，確保穩(wěn)定的基礎(chǔ)收益，是基金 “穩(wěn)” 的核心來源；

股票增強(qiáng)：適度配置股票資產(chǎn)，在市場機(jī)會來臨時(shí)增厚收益，體現(xiàn) “ ” 的價(jià)值；

動態(tài)調(diào)整：基金經(jīng)理會根據(jù)市場環(huán)境靈活調(diào)整股債比例 —— 債券市場機(jī)會好時(shí)提高債券持倉，股票市場有潛力時(shí)增加股票配置，但股票占比始終保持在合理范圍，避免過度**風(fēng)險(xiǎn)。

這種策略既保留了固收類產(chǎn)品的穩(wěn)健性，又通過權(quán)益資產(chǎn)捕捉市場機(jī)會，實(shí)現(xiàn) “穩(wěn)中求進(jìn)”。

四、基金經(jīng)理：13 年老將掌舵，風(fēng)格穩(wěn)健如磐

基金的長期表現(xiàn)，與基金經(jīng)理的實(shí)力密不可分。天弘安康頤養(yǎng) A（420009）的現(xiàn)任基金經(jīng)理姜曉麗，是業(yè)內(nèi)公認(rèn)的 “固收 ” 專家：

資歷深厚：自 2013 年 1 月起掌管該基金，擁有近 13 年基金管理經(jīng)驗(yàn)，歷經(jīng)多輪牛熊考驗(yàn)；

業(yè)績斐然：曾 7 次獲得金牛獎(jiǎng)，4 次前瞻預(yù)判債市大拐點(diǎn)，對固定收益投資有深刻理解與豐富經(jīng)驗(yàn)；

實(shí)力**：目前管理 10 只基金，合計(jì)規(guī)模 304 億元，任職綜合年化回報(bào)達(dá) 5.93%（截至 2025 年 8 月 6 日，數(shù)據(jù)來源：螞蟻財(cái)富），風(fēng)格穩(wěn)健，始終追求**收益。

姜曉麗的長期掌舵，為基金的業(yè)績穩(wěn)定性提供了堅(jiān)實(shí)保障。

五、投資建議：誰適合買？怎么買？

（1）適合的投資者

天弘安康頤養(yǎng) A（420009）適合以下人群：

追求穩(wěn)健收益、風(fēng)險(xiǎn)偏好適中的投資者；

重視資金安全性，同時(shí)希望實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)適度增值的人群（如臨近退休或已退休人士）；

初次涉足基金投資，對市場波動較為敏感的新手。

（2）投資方式

一次性投資：若手中有閑置資金，且對當(dāng)前市場環(huán)境有信心，可選擇一次性投入；

定期定額：考慮到市場不確定性，定投是更穩(wěn)健的選擇 —— 通過每月固定金額買入，平攤成本，**短期波動影響，長期更易獲得穩(wěn)定收益。

（3）投資期限

建議持有 1 年以上，充分享受中長期資產(chǎn)配置的復(fù)利效應(yīng)。

總結(jié)來說，穩(wěn)健增值的優(yōu)質(zhì) “固收 ” 選擇。天弘安康頤養(yǎng) A（420009）作為一只運(yùn)作十余年的 “固收 ” 基金，在業(yè)績表現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)控制、投資策略與基金經(jīng)理實(shí)力等方面均展現(xiàn)出突出優(yōu)勢。無論是短期收益還是長期增值，無論是風(fēng)險(xiǎn)控制還是穩(wěn)健性，都符合投資者對 “穩(wěn)中求進(jìn)” 的需求。

對于追求穩(wěn)健投資、風(fēng)險(xiǎn)偏好適中的投資者而言，天弘安康頤養(yǎng) A（420009）無疑是值得納入投資組合的優(yōu)質(zhì)選擇。建議結(jié)合自身投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力與期限，合理配置，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)健增長。

相關(guān)產(chǎn)品：

天弘安康頤養(yǎng)A（420009）

天弘安康頤養(yǎng)C（009308）

天弘安康頤養(yǎng)E（013938）

注1：天弘安康頤養(yǎng)混合型證券投資基金-A類成立于2012年11月28日，成立以來完整會計(jì)年度產(chǎn)品業(yè)績及比較基準(zhǔn)業(yè)績?yōu)?013年1.89%(4.79%)、2014年14.85%(4.58%)、2015年18.89%(3.82%)、2016年2.43%(3.11%)、2017年4.4%(3.01%)、2018年2.21%(2.92%)、2019年10.54%(2.84%)、2020年13.57%(2.77%)、2021年8.67%(2.69%)、2022年-2.91%(2.62%)、2023年2.21%(2.55%)、2024年9.41%(2.49%)。天弘安康頤養(yǎng)混合型證券投資基金-C類成立于2020年4月14日，成立以來完整會計(jì)年度產(chǎn)品業(yè)績及比較基準(zhǔn)業(yè)績?yōu)?021年8.49%(3.46%)、2022年-3.11%(-3.35%)、2023年2.01%(3.24%)、2024年9.21%(3.14%)。截止2025年3月31日，近一年收益率7.59%，業(yè)績比較基準(zhǔn)3.11%。業(yè)績數(shù)據(jù)來源于基金定期報(bào)告。年化收益率=[(1 平均收益率)^(365/計(jì)算周期天數(shù))-1]*100%。中證綜合債指數(shù)收益數(shù)據(jù)來源wind。 天弘安康頤養(yǎng)混合型證券投資基金-C類成立于2020年04月14日，成立以來近5個(gè)完整會計(jì)年度產(chǎn)品業(yè)績及比較基準(zhǔn)業(yè)績?yōu)?021年8.49%(3.46%)、2022年-3.11%(3.35%)、2023年2.01%(3.24%)、2024年9.20%(3.14%)業(yè)績數(shù)據(jù)來源于基金定期報(bào)告。同類定義為混合型-偏債基金。

風(fēng)險(xiǎn)提示：市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)。投資者在購買基金前請仔細(xì)閱讀基金的《基金合同》《招募說明書》等法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)。觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資意見。定投非儲蓄，不能規(guī)避基金固有風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資者獲得收益。

溫馨提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎。

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