8月11日，受寧德時代枧下窩鋰礦停產消息影響，“反內卷”主題電池板塊迎來大幅反彈，鋰礦概念領漲兩市，碳酸鋰期貨所有合約均沖擊漲停，其中主力合約（2511）漲幅8%。

二級市場上，板塊代表性的電池ETF（561910）早盤持續震蕩拉升，截至發文漲幅1.74%。資金面持續活躍，近10日該ETF已獲8894萬元資金凈申購，近20日資金凈流入額升至1.4億元。

成份股方面，新宙邦、富臨精工漲近7%，天華新能、珠海冠宇、科達利漲逾3%，科華數據、科士達、五礦新能、億緯鋰能、盟固利、天賜材料多股跟漲。

【鋰礦停產靴子落地，鋰價有望走高】

消息面上，周末行業傳來利好消息，全固態鋰電池關鍵難題被突破，中核集團**原子能科學研究院攜手清華大學深圳**研究生院，依托**先進研究堆，利用中子深度剖面分析技術，精準揭示全固態鋰電池傳統單層正極的關鍵缺陷。

此外，寧德時代枧下窩鋰礦停產。有消息稱，該礦山采礦端將于8月10日起停產，且短期內沒有復產計劃。市場也普遍認為，周一（8月11日）開盤，碳酸鋰期貨和相關股票將有所反應。

令據注意的是，江西多個鋰礦或因礦證審批流程也面臨停產可能，或導致每月7000至8000噸碳酸鋰當量受到影響。疊加9-11月傳統旺季供需更緊，多重因素或推高碳酸鋰價格。

SMM統計，7月碳酸鋰產量8.15萬噸，其中輝石鋰4.5萬噸、云母鋰 1.8 萬噸、鹽湖鋰 1.2 萬噸、回收 0.6 萬噸，若上述停產**落地將影響月度產量萬噸以上，將導致市場月度級別供給短缺，年度平衡表來看，2025年過剩量從17.1 萬噸下修至約14萬噸。

東吳期貨表示，江西礦端擾動預期強化，推動盤面上漲。若礦端停產走向現實，則內年供需過剩格局將大幅的改善，疊加積極的市場情緒，鋰價有望進一步走強。關注產業鏈政策以及宏觀市場情緒。

中信建投分析稱，若停產時間持續到2026年全年，2026 年過剩量有望降至10萬噸以內的緊平衡狀態。消費旺季臨近，供給收緊需求走強，或導致短期鋰價大幅上揚。

【機構看好固態電池產業周期與技術進步共振】

中長期看，機構多看好固態電池產業周期與技術進步共振。

財通證券認為，2025年以來，固態電池技術持續獲突破，多家車企計劃于2027年左右開始搭載全固態電池，行業產業化進程加快。隨著中試線的陸續落地以及鋰電擴產周期的重啟，設備企業基本面有望持續改善，看好固態電池產業周期與技術進步共振。

招商證券認為：

1）固態電池是鋰電行業發展的大方向，鋰電行業對高能量密度與**安全性的追求是持續不斷的；

2）固態電解質是固態電池**的材料變化，早年固態電池氧化物、聚合物、硫化物多種路線齊頭并進，目前逐漸向硫化物路線收斂；

3）全固態電池產業化加速。近幾年全固態電池發展顯著加速，主流參與者紛紛開始大力度投入。此外，eVTOL、機器人等新興市場，也帶來了固態電池的邊際需求。

【電池ETF（561910），助力布局電池“反轉行情”】

資料顯示，電池ETF（561910）跟蹤CS電池指數，“固態電池”概念股占比高達近四成。指數覆蓋電池主題全產業鏈上市公司，包括上游材料及資源、中游電池制造及組件、下游應用以及設備回收相關標的。前十大成份股覆蓋寧德時代、陽光電源、億緯鋰能、格林美、欣旺達、 國軒高科等行業龍頭，龍頭特征鮮明，技術壁壘高、成長性與彈性均較高。

估值端看，跟蹤的CS電池指數PE估值24.77倍，處以上市以來14.9%分位點水平，板塊低估價值顯著。

行業配比角度看，成分股“含固量”超四成。前十大重倉股寧德時代、億緯鋰能、國軒高科這些有一半深度布局固態電池，覆蓋核心龍頭標的。

業績端看，寧德時代中報凈利大增33%，疊加全球儲能需求大爆發，板塊望迎估值、業績雙修復。此外，固態電池的應用場景遠超想象：不只是電動車，飛行汽車（孚能已供貨）、人形機器人（特斯拉Optimus剛需）、大型儲能電站（不起火特性是剛需）等，未來成長潛力巨大。

溫馨提示：投資有風險，選擇需謹慎。

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