【市場判斷】

??美股三大指數08月08日收盤**上漲。截至收盤，道瓊斯工業平均指數比前一交易日上漲206.97點，收于44175.61點，漲幅為0.47%；標準普爾500種股票指數上漲49.45點，收于6389.45點，漲幅為0.78%；納斯達克綜合指數上漲207.32點，收于21450.02點，漲幅為0.98%。上周，道指累漲1.35%，納指累漲3.87%，標普500指數累漲2.43%。蘋果股價累計上漲了13.33%，創五年多來**單周漲幅，總市值增加了超3900億美元（合人民幣超28000億元）。

??**方面，上周五三大指數微幅調整，上證指數五連陽（十字星）盤中繼續創出年內新高。兩市有2229家個股上漲，市場賺錢效應有所回落。市場成交量達到1.73萬億，較上一日縮量?1153?億億。截止收盤，滬指跌0.12%、深成指跌0.26%、創業板指跌0.38%。

??在領漲的熱點方面，新疆（950億成立新藏鐵路公司）、西藏雅江水電站概念領漲兩市，技術性超跌反彈疊加事件**。電力板塊走勢較強，源于電力負荷創歷史新高。

??走勢落后方向上，ai、算力、半導體等科技方向回調，屬于技術性調整。

??整體來看，上周兩大指數周線收陽，上證更強一些，反包上上周陰線。量能整體比上上周縮量4500億左右。在量價背離情況下，下半周上漲乏力較為明顯，主動上攻的動力不足。向上的趨勢性依然還在，無非是短期有修整的跡象。

??技術面上，上證量價背離最為明顯（陽包陰，陽線量明顯低于陰線），需要放慢腳步。同時，創業板指數同步陽包陰量無價背離跡象，但也連續兩周收出上長影線，也有技術調整信號。

??結構上看，漲幅較大的創新藥率先調整，CPO、人形機器人、國防軍工等相繼有****跡象，但其領漲個股相對穩健，技術性調整可能性更大。從板塊輪動來看，依然較好，高低板塊輪動、科技與權重輪動，關鍵是輪動板塊多，持續性強，無明顯趕頂跡象。綜合來看，我們認為指數連續上漲后，有短期休整的信號，但市場情緒高漲或將繼續支撐指數，指數短期維持強勢震蕩的概率較大。

?那么，具體的熱點板塊有哪些呢？1）機器人/軍工/**AI/海外算力：周五板塊大幅回調，可能源于gpt5發布后部分資金出現獲利兌現。短期消息面平穩的背景下，科技依然會是市場主要進攻方向，調整后可以在20日均線處逢低布局。2）銀行/央國企/電力等：周五整體表現尚可，指數回調預期下，防御性板塊獲得資金關注。當前市場對經濟預期回歸中性，高股息有繼續修復機會。3）反內卷：周五集體反彈，源于新疆鐵路建設的事件催化，但更多可能是因為板塊連續調整后出現技術性反彈。短期反內卷預計還是明顯分化，關注新聞或者事件的催化。4）創新藥：周五市場在20日線附近出現企穩跡象，可以考慮分批布局。

?**，在把握住熱點的同時，您也可以參考波段類工具，把握住參與時點，博取波段收益。

【熱點速遞】

模擬芯片巨頭TI再次大范圍漲價　行業拐點有望來臨
據報道，全球模擬芯片**廠商TI進行大范圍漲價，8月啟動的新一輪調價。TI這次大范圍漲價對行業來說是重要的邊際變化，同時結合政策端鼓勵收并購、反內卷等支持，國產模擬芯片有望迎來重要的成長機遇。

全球TDI產能再削5%　相關企業利潤修復可期
據買化塑研究院監測數據顯示，目前TDI國產貨8月均價環比7月漲17.94，同比去年漲16.69%。目前全球TDI產能開工受到影響，TDI價格漲幅有可能會超預期，相關企業利潤或有望得到修復。

全球**AI神經網絡電子皮膚發布
在2025世界機器**會上，成都人形機器人創新**有限公司正式發布全球**AI神經網絡電子皮膚。預計未來十年，全球電子皮膚市場將以17%以上的年復合增長率增長，到2034年市場規模將超過300億美元。

（投資有風險，入市須謹慎）

溫馨提示：投資有風險，選擇需謹慎。

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