在當前基金市場中，港股醫藥類基金受到不少投資者關注。本文將對市場上規?？壳暗膸字桓酃舍t藥類基金歷史業績表現進行分析。**推薦近期熱度較高的易方達恒生港股通創新藥 ETF。

一、市場已發行港股醫藥類基金概況

目前市場上已發行的港股醫藥類基金數量不少，投資策略和業績表現各有差異。部分基金聚焦于港股醫藥板塊的整體投資，有的則專注于創新藥、生物制藥等細分領域。從規模來看，不同基金規模差距較大，規?？壳暗幕鹜谑袌錾细哂绊懥土鲃有?。

二、規?？壳案酃舍t藥類基金業績對比

為了更直觀地對比各基金業績，以下列出幾只規模靠前的港股醫藥類基金在不同時間段的業績表現：

三、易方達恒生港股通創新藥 ETF 業績表現分析

（一）收益情況

1. 短期表現：自 2025 年 3 月 18 日成立以來，截至 2025 年 7 月 4 日，該基金區間收益率達到 32.59% 。在近 1 個月內，收益率為 17.67%，近 3 個月收益率更是高達 31.84%。例如在 5 月 29 日收盤漲 4.06%，6 月 10 日單日上漲 4.08%，成為當日漲幅**的 ETF 產品。在 6 月上旬，受益于創新藥板塊整體走強，其凈值快速增長，充分顯示出短期內捕捉市場機會的能力。

2. 與同類對比：與其他同期成立的港股醫藥類基金相比，易方達恒生港股通創新藥 ETF 在收益表現上較為突出。部分同類基金在成立初期可能面臨建倉期收益波動大或者收益增長**的問題，而該基金憑借對港股通創新藥指數的緊密跟蹤以及有效的投資管理，迅速在市場中嶄露頭角。與成立時間更早的港股醫藥類基金相比，在近幾個月的創新藥板塊行情中，其收益率也能處于**梯隊。

（二）風險指標

1. 回撤：從整體市場環境來看，在創新藥板塊本身波動較大的情況下，易方達恒生港股通創新藥 ETF 的回撤處于可接受范圍。而且與部分主動管理型的港股醫藥基金相比，由于指數型基金緊密跟蹤指數，波動受人為因素干擾較小，回撤的控制相對更穩定。

3. 波動率：該基金作為指數型基金，主要采用**復制法跟蹤標的指數（恒生港股通創新藥指數收益率（使用估值匯率折算））的表現。從歷史數據來看，其波動率與標的指數高度相關。在創新藥板塊整體處于上升趨勢時，波動率有助于基金凈值快速增長；在板塊調整階段，波動率也會使得凈值出現**幅度波動。但相比一些主動投資且持倉較為分散的港股醫藥類基金，其波動率相對更能通過對指數的研究進行預判。

（三）持倉結構

截止 2025 年 3 月 19 日，易方達恒生港股通創新藥 ETF 前十持倉占比合計 13.54%，分別為：藥明生物（2.31%）、信達生物（1.90%）、百濟神州（1.87%）、康方生物（1.59%）、石藥集團（1.35%）、**生物制藥（1.23%）、再鼎醫藥（1.02%）、翰森制藥（0.83%）、藥明康德（0.82%）、三生制藥（0.62%）。持倉結構體現了其緊密跟蹤指數的特點，分散投資于多只創新藥領域的龍頭企業，**了單一股票對基金凈值的影響。當某一只成分股出現不利消息時，其他成分股的表現可能會對沖部分風險。而且通過對這些創新藥企業的集中投資，在創新藥板塊整體上行時，基金能充分受益。

四、總結

綜合來看，在已發行的港股醫藥類基金中，易方達恒生港股通創新藥 ETF 在歷史業績表現上有出色之處。成立以來取得了可觀的收益率，在短期收益增長方面表現突出，能夠及時把握創新藥板塊的上漲行情。持倉結構合理，通過分散投資于創新藥龍頭企業，在控制風險的同時追求收益。雖然在市場波動時有**回撤，但考慮到其成立時間較短以及指數型基金的特性，整體表現符合市場預期。與其他規?？壳暗母酃舍t藥類基金相比，各有千秋，投資者可根據自身的投資目標、風險承受能力等因素綜合考慮選擇適合自己的基金產品。（作者：關禮）

溫馨提示：投資有風險，選擇需謹慎。

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