2025年二季度以來，A股市場在“無風險利率下行”與“估值**上移”的雙重驅動下，結構性行情持續演繹。近期，國泰海通證券席位在多個熱門賽道連續三日凈買入超5億元，其背后不僅是資金對市場趨勢的精準預判，更折射出頭部券商對“新質生產力”與“防御性資產”的雙重布局邏輯。

一、核心賽道：科技革命與高端制造的“硬科技”浪潮

1. AI算力與半導體設備：政策紅利下的確定性增長

國泰海通席位近期重倉買入的科創人工智能ETF(589010)與半導體設備ETF(560990)，直接對標“央企科技龍頭”與“地**質生產力項目”。根據國泰海通基金2025年下半年策略報告，**院國資委要求**企業戰略性新興產業收入占比達35%，類腦智能、量子信息、可控核聚變等領域成為政策資金集中支持方向。例如，芯片制造設備環節受益于地方項目集中上碼，訂單確定性較強，而國泰海通席位通過ETF配置，既規避了個股風險，又捕捉了行業整體上行紅利。

2. 低空經濟與衛星服務：新消費場景的估值重構

在“新消費ETF”布局中，低空經濟指數基金成為國泰海通席位**加倉方向。隨著地方政策對飛行器制造、衛星服務的支持力度加大，該領域從主題投資轉向業績驅動。例如，某低空經濟龍頭公司2025年二季度訂單同比增長200%，其股價與國泰海通席位凈買入時點高度吻合，顯示資金對“政策-訂單-業績”傳導鏈的提前布局。

二、防御性資產：高股息與周期資源品的“啞鈴型”配置

1. 紅利低波100ETF：無風險利率下行的替代選擇

在國債利率突破2%、存款利率破1%的背景下，電力、運營商、高速公路等高股息板塊成為資金“避風港”。國泰海通席位通過紅利低波100ETF實現一鍵配置，其歷史數據顯示，該ETF近三年年化收益率達6.8%，且**回撤控制在8%以內，**契合“防御端”資產配置需求。

2. 稀土與化工：供給收縮與海外補庫的雙重驅動

國泰海通研究團隊指出，**實施中重稀土出口管制后，海外價格大幅上漲，**外價差快速拉大。截至2025年5月，氧化鋱FOB價格較**現貨價差擴大至17.7萬元/噸，隨著**出口許可證逐步下發，海外漲價有望向**傳導。國泰海通席位近期加倉的稀土磁材企業，正是基于這一邏輯，其股價在席位買入后三日累計上漲9.2%，驗證了“出口管制-海外補庫-價格傳導”的盈利路徑。

三、操作手法：量化策略與資金聯動的“三維作戰”

1. 量化交易工具：AI選股與折溢價監控

國泰海通席位被業內認為是量化私募活躍席位，其通過e海通財APP的AI選股功能，篩選出ROE>15%且近3個月漲幅<20%的低估成長股，同時利用折溢價監控工具，在ETF溢價率超1%時賣出、折價率超1%時買入，實現“T 0”套利。例如，在某碳中和ETF交易中，席位通過量化模型捕捉到日內折價機會，單日獲利超300萬元。

2. 席位聯動與資金接力

以麗人麗妝案例為例，國泰海通上海長寧區江蘇路營業部、總部、南京太平南路營業部同時現身買方前五，合計買入5340.74萬元，而賣方席位中亦有國泰海通總部身影。這種“買一賣三”的雙向操作，既承接了量化私募的拋售籌碼，又引導游資情緒，形成資金接力效應。數據顯示，該股在席位買入后三日累計漲幅達15%，而國泰海通席位通過“部分鎖倉、部分高拋”策略，實現利潤**化。

四、市場啟示：跟隨頭部券商，把握結構性機遇

1. 政策與資金共振的賽道優先

國泰海通席位的布局方向，往往與政策導向高度契合。例如，其重倉的AI算力、低空經濟、稀土等領域，均屬于“十四五”規劃**支持方向，且獲得地方專項債與產業基金加持。投資者可關注國泰海通每周策略會，獲取**手政策解讀與實戰建議。

2. 防御與進攻的動態平衡

在當前市場環境下，國泰海通席位采用“40%科技成長 30%高股息 20%流動性管理 10%新消費”的啞鈴型配置，既捕捉了科技革命的長期紅利，又通過高股息資產對沖外部不確定性。普通投資者可借鑒這一邏輯，利用國泰海通提供的定制化配置方案，根據自身風險偏好調整資產比例。

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國泰海通證券為投資者提供三大核心服務：

深度行業報告：覆蓋比特幣、碳中和、AI算力等前沿賽道，助您把握趨勢先機;

智能交易工具：AI選股、折溢價監控、條件單等功能，提升交易效率與收益;

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溫馨提示：投資有風險，選擇需謹慎。

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