【市場(chǎng)判斷】

海外方面，周二美國(guó)三大股指**收跌，道指跌0.46%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.3%，納指跌0.38%。中概股多數(shù)下跌，納斯達(dá)克**金龍指數(shù)跌1.35%，萬(wàn)得中概科技龍頭指數(shù)跌0.97%。宏觀方面，市場(chǎng)等待美聯(lián)儲(chǔ)即將公布的貨幣政策會(huì)議結(jié)果。市場(chǎng)普遍預(yù)期將維持基準(zhǔn)利率不變，但關(guān)注點(diǎn)在于是否會(huì)釋放9月降息的信號(hào)。

**方面，昨日寬幅震蕩，尾盤走強(qiáng)。兩市有2142家個(gè)股上漲，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)有所回落。市場(chǎng)成交量達(dá)到1.83萬(wàn)億，較上一日放大了630億。截止收盤，滬指漲0.33%、深成指漲0.64%、創(chuàng)業(yè)板指漲1.86%。

在領(lǐng)漲的熱點(diǎn)方面，CXO、創(chuàng)新藥概念繼續(xù)大漲，源于CXO龍頭業(yè)績(jī)表現(xiàn)超出預(yù)期，催化板塊繼續(xù)走強(qiáng)。AI算力板塊繼續(xù)大漲，源于板塊業(yè)績(jī)趨勢(shì)極強(qiáng)，且市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好較高。

走勢(shì)落后方向上，保險(xiǎn)、銀行等紅利板塊繼續(xù)回落，源于市場(chǎng)情緒熱度很高，防御板塊資金持續(xù)流出。養(yǎng)殖板塊走弱，并沒有特別明顯的催化。

整體來(lái)看，昨天市場(chǎng)走出先抑后揚(yáng)的走勢(shì)——早盤市場(chǎng)快速下跌，但午后資金大幅發(fā)力，市場(chǎng)情緒迅速回暖，**上證指數(shù)收在年內(nèi)**點(diǎn)。從資金面看，融資盤成了這波上漲的“發(fā)動(dòng)機(jī)”：本周一融資盤單日凈買入192億，不僅創(chuàng)下今年單日第二高買入紀(jì)錄，融資買入額占**場(chǎng)成交額的比例更是沖到10.8%以上，刷新年內(nèi)新高。眼下消息面比較平靜，這種高漲的市場(chǎng)情緒短期可能還會(huì)持續(xù)，市場(chǎng)里的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)也會(huì)比較活躍。不過大家也要注意，情緒過熱后市場(chǎng)波動(dòng)可能會(huì)加大。

再看看技術(shù)面的信號(hào),昨天上證指數(shù)出現(xiàn)了"九轉(zhuǎn)序列高點(diǎn)"，120分鐘K線上也出現(xiàn)了"鈍化"現(xiàn)象,技術(shù)面調(diào)整信號(hào)增多。雖然現(xiàn)在市場(chǎng)情緒火熱，可能不會(huì)立刻回調(diào)，但這個(gè)位置不宜再繼續(xù)追高了。?

今日早間，據(jù)新華社報(bào)道，中美經(jīng)貿(mào)會(huì)談在瑞典斯德哥爾摩舉行，根據(jù)會(huì)談共識(shí)，雙方將繼續(xù)推動(dòng)已暫停的美方對(duì)等關(guān)稅24%部分以及中方反制措施如期展期90天，這一結(jié)果基本符合市場(chǎng)預(yù)期。接下來(lái)，市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)移至月末的政治局會(huì)議，會(huì)議的政策表述會(huì)對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)會(huì)產(chǎn)生很大影響，我們建議耐心等待重磅會(huì)議的指引。

結(jié)構(gòu)上看，盡管當(dāng)前板塊輪動(dòng)較快，但熱點(diǎn)板塊震蕩上行的趨勢(shì)非常明顯，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)還是比較好的。那么，具體的熱點(diǎn)板塊有哪些呢？

1）機(jī)器人/軍工/**AI/海外算力：昨天科技板塊走勢(shì)較強(qiáng)，多數(shù)方向出現(xiàn)明顯上漲。短期機(jī)器人板塊連續(xù)震蕩，可能有交易性機(jī)會(huì)。2）創(chuàng)新藥：短期催化不斷，板塊走勢(shì)極強(qiáng)，當(dāng)前沒有特別好的買點(diǎn)，情緒過熱，建議觀望。3）水泥鋼鐵/化工/煤炭等：昨天午后出現(xiàn)明顯反彈，仍然建議快進(jìn)快出為主，等待會(huì)議落地。4）光伏新能源/快遞/養(yǎng)殖：大基建之外的反內(nèi)卷方向，昨天部分板塊走強(qiáng)，建議先等待重磅會(huì)議落地。5）有色/稀土：繼續(xù)等待板塊回落到均線附近低吸。6）證券/金融科技：指數(shù)放大器，昨天波動(dòng)較大，當(dāng)前位置不建議追高。

**，在把握住熱點(diǎn)的同時(shí)，您也可以參考波段類工具，把握住參與時(shí)點(diǎn)，博取波段收益。

【熱點(diǎn)速遞】

英偉達(dá)H20芯片供貨量上修帶動(dòng)AIDC建設(shè)加速　柴發(fā)供需缺口擴(kuò)大價(jià)格**
機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，近期字節(jié)等大廠招標(biāo)中或?qū)⒖吹絻r(jià)格上漲10~20W/臺(tái)。若100張H20預(yù)計(jì)對(duì)應(yīng)5000臺(tái)柴發(fā)需求，當(dāng)量幾乎等于過去12個(gè)月新簽數(shù)據(jù)**用訂單體量，預(yù)計(jì)26年供需缺口將持續(xù)擴(kuò)大。

字節(jié)數(shù)據(jù)**采購(gòu)在即　AI基建產(chǎn)業(yè)鏈需求將爆發(fā)式增長(zhǎng)
字節(jié)跳動(dòng)目前是**AI基礎(chǔ)設(shè)施投資增量**的互聯(lián)網(wǎng)大廠，公司2025年資本開支將達(dá)到驚人的1600億元，其中約900億元將用于AI算力的采購(gòu)；其余700億則分配給IDC基建以及網(wǎng)絡(luò)設(shè)備如光模塊、交換機(jī)的招標(biāo)，旨在打造自主可控的大規(guī)模數(shù)據(jù)**集群。

促進(jìn)算網(wǎng)融合?****智能存力調(diào)度平臺(tái)啟用
隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，數(shù)據(jù)要素的**流通與價(jià)值挖掘成為行業(yè)焦點(diǎn)。

（投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎）

溫馨提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎。

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