編輯：房俊

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某大型蛋雞養殖企業投資興建了一座養殖基地，設計存欄量100萬羽，于2023年3月陸續裝滿雞苗，計劃2023年8月開產。為避免產蛋期雞蛋現貨價格下降，企業計劃通過雞蛋期貨進行套期保值操作。
企業于 2023年了月開始，按照生產計劃的時間和產量，在以雞蛋生產后的下個月為交割月的合約上，建立相應數量的空頭持倉。其中 2309、2310、2311、2312、2401、2402 合約于 2023 年3月建倉,2403、2404、2405、2406、2407、2408各合約依次從2023年4月起于合約上市后建倉。雞蛋開產后，企業在銷售雞蛋的同時，對處于交割月前月的雞蛋期貨合約依次平倉。
假設企業在產蛋雞產蛋率 95%、雞蛋均重 62.5g、產蛋期平均成本 3700 元 /500kg，企業在產蛋期的套期保值情況為:

企業在雞蛋價格下跌過程中，通過期貨套期保值，確保了雞蛋銷售價格,平均每羽蛋雞在產蛋期實現綜合收益31.21元，比純現貨銷售不進行期貨套期保值收益提高 88.57%。
假設育雛成本 35元/羽、淘汰雞銷售收入20元/羽，蛋雞開產1年后淘汰,將育雛和淘汰計算在內,平均每羽蛋雞養殖全鏈條收益為:
無期貨套期保值收益:-35 16.55 20=1.55(元/羽)
套期保值收益:-35 31.21 20=16.21(元/羽)
受育雛成本較高影響，蛋雞養殖利潤較低，通過期貨套期保值鎖定雞蛋銷售價格，可穩定養殖收益，實現平穩經營。

溫馨提示：投資有風險，選擇需謹慎。

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