在存款利率不斷走低的市場背景下，投資者對于穩健收益的渴望也越來越強烈。越來越多投資者對紅利基金開始感興趣，那么紅利基金有哪些特點，紅利基金買哪個好呢？今天以一只優質的港股紅利資產——天弘中證港股通高股息投資指數A（022072）為例，介紹一下紅利基金到底有哪些特點：

一、聚焦港股通高股息資產，行業分布高度契合紅利邏輯

天弘中證港股通高股息投資指數A（022072）跟蹤中證港股通高股息投資指數，成分股需滿足連續分紅、高流動性、股息率**等硬性標準。從行業分布看，其持倉集中于金融（如民生銀行、中信銀行）、工業（中遠海控、海豐**）、能源（**石油、**海洋石油）等傳統高股息板塊，這些行業普遍具備盈利穩定、現金流充沛的特點，與紅利基金 “篩選成熟企業” 的核心邏輯高度一致。例如，金融股通常分紅比例較高（如銀行股股息率普遍在 4%-6%），能源股則受益于大宗商品價格周期和穩定的現金流。

業績比較基準：中證港股通高股息投資指數收益率×95%＋銀行活期存款利率（稅后）×5%。

策略優勢：港股通標的中，部分內地企業（如銀行、能源）的股息率顯著高于 A 股同類公司，且港股整體估值長期處于低位，進一步強化了 “高股息 低估值” 的雙重吸引力。

二、收益來源雙軌并行，股息貢獻占比突出

股息收益：天弘中證港股通高股息投資指數A（022072）近 12 個月股息率達 5.8%（Wind 數據），顯著高于同期銀行存款利率及多數債券收益率。2025 年一季度，該基金進行了**派息，且支持 “紅利再投資”，通過復利效應放大長期收益。天弘基金經理胡超表示：天弘中證港股通高股息投資指數A（022072）這個產品最開始設計的理念，就是把這個基金能夠賺到的所有的錢**都分給投資人。今年以來天弘中證港股通高股息投資指數A（022072）已經進行三次分紅了。

收益率方面：2025 年上半年，天弘中證港股通高股息投資指數A（022072）收益率達 10.96%，跑贏業績比較基準 2.14%，主要得益于港股通高股息指數成分股的股價修復。例如，中遠海控等航運股因全球供應鏈改善，股價與股息率同步提升，推動基金凈值增長。（資料來源：基金2025年二季度報告）。

三、低波動防御屬性顯著，震蕩市中表現穩健

作為指數基金，天弘中證港股通高股息投資指數A（022072）凈值表現追求緊密跟蹤中證港股通高股息指數。該指數在近 4 個自然年度（2021-2024 年）的**回撤小于恒生指數，尤其在 2022 年港股市場下跌時，指數跌幅顯著低于大盤。以 2025 年一季度為例，港股市場整體上漲，但紅利資產因風格輪動表現平淡，而該基金仍實現 0.44% 的凈值增長，展現出抗風格波動能力。

策略優勢：指數每半年調樣一次，通過 “賣出股息率下降的股票、調入股息率上升的股票” 實現被動高拋低吸，客觀上**了持倉的估值泡沫風險。

四、利率敏感性強，低利率環境下優勢凸顯

當前市場利率持續下行（如 2025 年銀行存款利率較 2023 年下降約 50BP），高股息資產的投資價值進一步強化。例如，2025 年二季度，港股通高股息指數成分股平均股息率達 7.2%，在利率下行周期中優勢凸顯。

五、低費率與**交易機制，提升投資者實際收益

作為指數基金，天弘中證港股通高股息投資指數A（022072）的管理費僅 0.15%/ 年，托管費 0.05%/ 年，綜合成本率 0.20%，顯著低于主動管理型紅利基金（通常 1.5% 左右）。

六、長期配置價值與適用場景

適合人群：

追求穩健分紅收益的投資者（如退休人群、低風險偏好者）；

希望通過港股通渠道布局高股息資產，分散 A 股單一市場風險的投資者；

長期看好港股估值修復，但缺乏主動選股能力的被動投資者。

配置建議：

戰術配置：在利率下行周期中，可作為債券替代資產，提升組合收益；

戰略配置：通過 “定投 紅利再投資” 策略，利用復利效應**波動；

風險對沖：與成長型基金（如科技、新能源）搭配，平衡組合的進攻性與防御性。

總結

天弘中證港股通高股息投資指數 A（022072）通過聚焦高股息資產、低費率運作、緊密跟蹤指數等設計，充分體現了紅利基金的核心特征。其優勢在于高股息防御性、利率敏感性、交易效率，但需警惕行業集中、匯率波動、規模約束等風險。對于中長期投資者而言，該基金可作為穿越周期、獲取穩健收益的重要工具，尤其在低利率環境下，其配置價值更為突出。

天弘中證港股通高股息投資指數A（022072）

天弘中證港股通高股息投資指數C（022073）

天弘中證港股通高股息投資指數A（022072）成立于2024年9月24日，成立以來至2025年二季度末產品業績及比較基準業績為17.00%(23.95%)。天弘中證港股通高股息投資指數C（022073）成立于2024年9月24日，成立以來至2025年二季度末產品業績及比較基準業績為16.98%(23.95%)。業績數據來源于基金定期報告。

風險提示：基金過往業績不代表未來表現，指數基金存在跟蹤誤差。以上觀點不構成投資建議，購買前請查看《招募說明書》、《基金合同》等法律文件。市場有風險，投資需謹慎。請根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解產品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷并謹慎做出投資決策。本基金將僅通過內地與香港股票市場交易互聯互通機制投資于香港股票市場，不使用合格境內機構投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。可投資港股通標的股票的基金，需承擔港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。紅利資產類基金的收益來源包括股票股息和股價波動，并不保本保收益。

溫馨提示：投資有風險，選擇需謹慎。

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