【市場判斷】

海外方面，美國三大股指**收漲，道指漲1.34%，標普500指數漲1.47%，納指漲1.95%。中概股多數上漲，納斯達克**金龍指數漲1.33%，萬得中概科技龍頭指數漲2.4%。市場樂觀情緒主要源于對美聯儲降息預期的升溫，盡管**經濟數據顯示制造業和就業市場放緩，但投資者將此視為貨幣政策轉向的信號。

**方面，昨日指數明顯反彈，但量能仍然快速萎縮。兩市有3719家個股上漲，市場賺錢效應繼續回暖。市場成交量達到1.52萬億，較上一日萎縮了1017億。截止收盤，滬指漲0.66%、深成指漲0.46%、創業板指漲0.50%。

在領漲的熱點方面，軍工電子、機器人等科技板塊大幅反彈，源于近期科技板塊催化較多，且市場風格短期對成長較為有利。貴金屬板塊大幅走強，源于美國非農大幅低于預期，黃金價格大漲。

走勢落后方向上，影視院線、短劇等板塊跌幅靠前，源于板塊前期漲幅較大，迎來技術性回調。光伏設備板塊走弱，源于市場對反內卷仍有較大分歧。

整體來看，昨天市場走勢基本符合預期——指數在靠近20日均線附近時如期迎來了一波超跌反彈。不過稍顯遺憾的是，雖然指數漲了，但成交量繼續萎縮，說明投資者追著買漲的勁頭還是不足，大家更偏向謹慎觀望。

從資金面的細節看，有個積極變化值得關注：上周五融資盤時隔9個交易日后**出現凈流出，同時融資盤成交額占整個市場的比例也降到了10%以下。融資盤的熱度下降，有助于指數穩定性的提升，市場短期的波動可能就沒那么劇烈了。

短期來看，在消息面沒有增量催化的背景下，短期指數層面較難出現趨勢性上漲。在成交量仍然充沛的情況下（1.4萬億以上），結構性賺錢效應依舊會較為突出。因此，我們不妨輕指數、重結構。一方面，科技這條線最近“催化劑”特別多：接下來兩周，機器人行業的重量級大會要密集召開；大家期待已久的GPT-5大模型也快發布了；再加上9月3日大閱兵的日子越來越近，這些熱點都容易吸引活躍資金往科技成長板塊扎堆。另一方面，隨著重磅會議落地，市場對經濟增長的預期慢慢回歸到了“平常心”，高股息紅利方向的吸引力會再次提升。那么，具體的熱點板塊有哪些呢？

1）機器人/軍工/**AI/海外算力：昨天科技成長顯著走強。當前板塊催化劑較多，且整**置不高，短期仍有上行動力，是主要進攻方向。2）創新藥：昨天探底回升，源于我國在艾滋病疫苗研發領域取得重要進展的新聞催化，建議繼續等待板塊回到中期均線時布局。3）銀行/央國企/電力等：在重磅會議落地后，短期紅利關注度會提升，高股息板塊有反彈機會。4）反內卷：板塊短期均以震蕩為主，后續關注新聞/政策催化。

**，在把握住熱點的同時，您也可以參考波段類工具，把握住參與時點，博取波段收益。

【熱點速遞】

GPT-5模型即將發布　推動AI編程加速發展
GPT-5被視為近兩年AI領域最重大的技術進步，將帶來能力、架構、智能化和應用場景的顯著躍升。

8月光伏玻璃報價上調　“反內卷”下價格觸底反彈可期
7月**光伏玻璃冷修產能累計已達7750噸/日，有效產能已下降至9萬噸/日以下，考慮到后續行業有望繼續推進冷修計劃，產能出清后庫存水平料將回落，預計光伏玻璃價格有望觸底反彈。

調控水稻基因?提高稻谷產量和耐儲性
**一號文件連續多年強調生物育種產業化，出臺資金補貼、稅收優惠、市場準入便利等政策，推動技術快速落地。未來需在技術創新（基因編輯、復合性狀）、政策支持（產業化推廣）、公眾信任（透明監管與科普）三方面協同發力，推動**從“種子大國”邁向“種業強國”。

（投資有風險，入市須謹慎）

溫馨提示：投資有風險，選擇需謹慎。

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