8月14日午后，大盤(pán)新高后回落，國(guó)防軍工板塊加速走低，代碼有“八一”的高人氣國(guó)防軍工ETF（512810）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格一度下探2%！場(chǎng)內(nèi)放量溢價(jià)，成交快速突破1億元。

熱門(mén)成份股集體回調(diào)，長(zhǎng)城軍工10天7板后下挫8%，建設(shè)工業(yè)、航天智裝、中兵紅箭等均大幅跟跌。長(zhǎng)城軍工**公告表示“再漲就申請(qǐng)停牌核查”，該股近1個(gè)月股價(jià)翻倍，年內(nèi)累漲超400%。

就國(guó)防軍工調(diào)整原因，分析人士指出，作為波動(dòng)較高的成長(zhǎng)板塊，國(guó)防軍工受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好影響較大。大市突破前高后迎來(lái)資金決策關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，當(dāng)前分歧或加大。技術(shù)層面，此前國(guó)防軍工諸多人氣股連續(xù)上漲積累了可觀漲幅，獲利盤(pán)兌現(xiàn)加劇板塊波動(dòng)。

不過(guò)從國(guó)防軍工ETF（512810）持續(xù)溢價(jià)交易跡象來(lái)看，或仍有大額資金逢跌增倉(cāng)。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，當(dāng)前正處于閱兵前的重要時(shí)間段，國(guó)防軍工行情仍值得期待，建議高度重視。

回歸板塊邏輯，銀河證券研報(bào)認(rèn)為，內(nèi)需 軍貿(mào) 閱兵情緒共振，國(guó)防軍工迎發(fā)展機(jī)遇。具體而言：

短期看，隨著Q1訂單放量，高庫(kù)存背景下，Q2部分中上游企業(yè)業(yè)績(jī)端或?qū)⒏纳疲⒅鸩较蛑邢掠蝹鲗?dǎo)。其次，“9·3”閱兵為行情重要催化劑。

中期看，“十五五”裝備計(jì)劃預(yù)期積極，訂單端牽引有望于Q4落地。此外，2027年建軍百年近在咫尺，三年高景氣有望延續(xù)。

長(zhǎng)期看，印巴沖突擦亮**軍工名片，軍貿(mào)迎來(lái)“Deepseek”時(shí)刻，內(nèi)需 軍貿(mào)共振，裝備需求空間打開(kāi)；其次，北約各國(guó)大幅提升軍費(fèi)支出，全球軍備競(jìng)賽升級(jí)，我國(guó)軍費(fèi)仍有較大提升空間。

【投軍工，選“八一”】代碼有“八一”的國(guó)防軍工ETF（512810）兼顧傳統(tǒng)主戰(zhàn)力量與新域新質(zhì)力量，覆蓋『商業(yè)航天 低空經(jīng)濟(jì) 大飛機(jī) 深海科技 軍用AI 可控核聚變』等諸多熱門(mén)題材，同時(shí)是融資融券標(biāo)的 互聯(lián)互通標(biāo)的，是一鍵投資國(guó)防軍工核心資產(chǎn)的**工具。

數(shù)據(jù)來(lái)源于滬深交易所、公開(kāi)資料等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)防軍工ETF被動(dòng)跟蹤中證軍工指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.12.26。以上個(gè)股均為標(biāo)的指數(shù)成份股，僅作展示，個(gè)股描述不作為**形式的投資建議，也不代表管理人旗下**基金的持倉(cāng)信息和交易動(dòng)向。基金管理人評(píng)估的本基金的風(fēng)險(xiǎn)**為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適宜平衡型（C3）及以上投資者，適當(dāng)性匹配意見(jiàn)請(qǐng)以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。**在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、**形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)**自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的**觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者**形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)**責(zé)任。基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資需謹(jǐn)慎。

溫馨提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎。

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