【市場判斷】

海外方面，美國三大股指**收漲，道指漲1.04%，標普500指數漲0.32%，納指漲0.14%。其中，標普500指數、納指續創收盤新高。中概股普遍上漲，納斯達克**金龍指數漲2.08%，萬得中概科技龍頭指數漲4.71%。

**方面，昨日指數強勢上漲，上證指數八連陽創出近4年新高。兩市有2643家個股上漲，市場賺錢效應基本持平。市場成交量達到2.18萬億，較上一日放大了2700億。截止收盤，滬指漲0.48%、深成指漲1.76%、創業板指漲3.62%。

在領漲的熱點方面，液冷服務器、CPO等板塊領漲兩市，源于光模塊龍頭業績靚麗，股價實現自我強化。工業金屬板塊大漲，源于美國CPI低于預期，美聯儲降息預期進一步提升。

走勢落后方向上，煤炭加工、銀行等高股息方向領跌，源于市場情緒高漲背景下，防御板塊資金持續流出。

整體來看，昨天股市放量大漲，上證一舉突破3674點，創出2021年12月以來新高。昨日A股及港股迎來共振大漲，這一積極表現的核心驅動因素，主要源于美國7月CPI數據低于市場預期，由此市場對美聯儲9月開啟降息周期的預期大幅升溫，當前概率已超90%。從全球資產定價邏輯看，若美聯儲于9月正式進入降息周期，意味著全球流動性環境有望進一步寬松，對股市會有明顯的利好。

消息面上，昨日盤后央行公布了7月兩融數據。數據整體符合預期。政府融資增長明顯，但私人部門和企業中長期信貸有點弱，說明實體經濟自我改善的動力還不足。不過，7月M1同比增長5.6%，連續回升，這既有去年基數低的因素，也說明市場資金越來越活躍，流動性在持續改善，解釋了市場7月以來持續強勢的原因。

短期來看，市場本輪上漲主要由流動性驅動。在指數連續上漲且一舉突破3674這一心理關口后，市場的情緒容易進一步自我強化。因此，短期指數仍可能維持強勢。不過，指數8連陽后，技術性調整壓力也在加大。老股民常說"牛市多急跌"，在指數漲得猛的時候，突然來一波快速調整也是牛市里的常見戲碼。因此，我們不妨一邊繼續跟著市場熱度走，享受這波上漲的紅利，一邊在心里提前打好"預防針"：如果哪天指數波動突然變大，甚至出現急跌，也別慌，穩住心態，堅定慢牛信仰和多頭思維。

那么，具體的熱點板塊有哪些呢？?1）機器人/軍工/**AI/海外算力：昨天科技板塊繼續大漲，當前市場熱情很高，科技仍是進攻方向。2）創新藥：昨日板塊大漲，確認企穩走強。創新藥中期邏輯順暢，當前企穩形態出現，繼續看多。3）消費/證券：短期相對滯漲方向，市場強勢背景下可能有輪動機會。4）反內卷：板塊走勢主要跟隨期貨價格及消息面變化，板塊間分化較大。5）有色金屬：全球流動性寬松預期加強，板塊維持震蕩上行趨勢。

**，在把握住熱點的同時，您也可以參考波段類工具，把握住參與時點，博取波段收益。

【熱點速遞】

多模態醫療大模型加速落地?創新藥支付模式拓展新空間?
2025年7月31日，**院常務會議審議通過《關于深入實施“人工智能 "行動的意見》，人工智能政策支持導向進一步明確且強烈。

商業航天高景氣延續衛星互聯網建設與發射節奏**提速?
民生證券研究所表示，衛星互聯網產業的發展路徑正持續清晰，在制造端，技術革新為規?；a奠定基礎;在發射端，商業航天發射場的投用與可重復使用火箭技術的發展，將顯著**發射成本、提升運力。

世界人形機器人運動會開幕在即具身智能產業鏈協同升級
中信建投研究所表示，近期各地發布機器人相關產業支持政策，給予**產業補貼或消費補貼。世界機器**會依舊保持**的熱度，國產機器人百花齊放。

（注：市場有風險，投資需謹慎）

溫馨提示：投資有風險，選擇需謹慎。

本文 軟文網 原創，轉載保留鏈接！網址：/licai/39188.html