T0策略又稱日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易策略，是投資者基于對未來股價走勢的判斷，低位買入，高位賣出，以期獲取價差收益，持倉時間較短買入賣出交易在日內(nèi)完成。

程序化T0交易

基于機(jī)器學(xué)習(xí)研究海量數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)規(guī)律

可同時操作幾千只股票

嚴(yán)格執(zhí)行交易紀(jì)律，遵循客觀規(guī)則

通過tick級、分鐘級、小時級行情提取基礎(chǔ)信號

手工T0交易

基于交易經(jīng)驗(yàn)作主觀趨勢判斷

可同時操作幾只-幾十只股票，操作賬戶幾戶

人工執(zhí)行交易，會受到主觀情緒影響

根據(jù)分鐘級、小時級、日級行情進(jìn)行主觀判斷

T0策略底層能力如何實(shí)現(xiàn)

預(yù)測模型

價量信息

通過對量價信息短期的判斷，以機(jī)器學(xué)習(xí)&策略

網(wǎng)絡(luò)形成對股票未來價格的預(yù)測

**信息

多個高頻信號實(shí)時捕捉**信息并做出預(yù)測

每個子單都會根據(jù)信號對自己的行為進(jìn)行修正

執(zhí)行模型

執(zhí)行方案

預(yù)測值進(jìn)入“執(zhí)行模型”后，根據(jù)客戶資產(chǎn)、參數(shù)

設(shè)定、執(zhí)行效果等因素選擇**的交易執(zhí)行方案

交易落地

精細(xì)化優(yōu)化執(zhí)行速度、交易時間、交易**

撤單與否、時刻保持訂單鏈路通暢

適合客戶：底倉穩(wěn)定，客戶換手率低。(中小市值活躍股票為主)

持股數(shù)量較多(不少于5只，持股數(shù)量越多，風(fēng)險越

分散，T0虧損概率越低)

年齡≤60;熱衷于接受科技和新鮮事務(wù)，有條件單、網(wǎng)格交易等經(jīng)驗(yàn)為宜，交易資產(chǎn)大于50萬，風(fēng)險**大于C4

適合市場環(huán)境：換手率:高換手市場狀態(tài)有利于T0策略表現(xiàn)，而當(dāng)市場處于低換手狀態(tài)時，T0策略收益將明顯受到影響

波動率:當(dāng)市場處于高波狀態(tài)時，平均收益顯著提升

日內(nèi)振幅:當(dāng)日內(nèi)振幅處于歷史高位時，T0策略收益表現(xiàn)較好

啟能達(dá)算法介紹

交易時段

集中在大盤成交量**的區(qū)間

進(jìn)行交易(9:30-10:30)

每日更新券池

每天基于當(dāng)天歷史行情生成券池。券池數(shù)量在1000-2000個，核心券池700-800個(小市值、換手高、指數(shù)外)

策略信號

已將高頻策略升級為高頻 低頻策略雙信號，高頻策略持倉周期大多在5分鐘內(nèi)，低頻最長可達(dá)小時級

高**策略

個股勝率45%-55%，但交易**高，大部分交易呈現(xiàn)“小虧多賺”的形態(tài)

當(dāng)前授權(quán)市值開倉率在20-30%，即授權(quán)100萬股票，預(yù)計平均每日交易20-30萬。當(dāng)市場成交量和波動率放大時，開倉率將顯著提高。客戶需準(zhǔn)備不少于10%的授權(quán)金。授權(quán)資金越多理論上預(yù)期收益越高。

一文了解超火的T0算法交易

一、什么是T0算法交易

最近在股票市場有個很火的交易方法，叫T0算法交易策略，也叫日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易。其實(shí)T0算法交易很早就有，只是程序編寫一直在升級完善中，現(xiàn)在細(xì)節(jié)的處理更到位，軟件使用更絲滑。另外，有些行情不**適合，比如一個階段單邊上漲或者單邊下跌的行情，這種行情小金個人認(rèn)為持股不動或者空倉觀望反而有效。跟蹤這么久發(fā)現(xiàn)，T0算法交易針對目前這種震蕩市比較有效，當(dāng)然也要配合**的成交量。小金這段時間用了后每天都有點(diǎn)小肉吃上，時間久了遠(yuǎn)超之前策略的收益！今天就給大家分享一下。

簡單講，T0算法交易就是針對持有底倉或者T 0交易的品種，看準(zhǔn)價格要漲的時候趕緊買，漲到差不多了就賣掉，當(dāng)天完成買賣，賺中間的差價。這種方法**的特點(diǎn)就是不隔夜持股，快進(jìn)快出。

很多朋友會說，這種做T的方法我知道啊，我自己也在做。那么我們就來看下手工和程序化T0有什么區(qū)別。

二、程序化T0交易VS手工T0交易

程序化T0交易：像個不知疲倦的超級計算器。它靠計算機(jī)算法分析海量數(shù)據(jù)，找出股價漲跌的規(guī)律。厲害的是，它能同時操作幾千只股票，嚴(yán)格按照提前寫好的規(guī)則買賣，不會因?yàn)樨澬幕蛘吆ε聛y操作。不管是幾秒鐘的股價變化，還是幾分鐘、幾小時的波動，它都能快速捕捉信號，反應(yīng)比眨眼還快。

手工T0交易：全靠交易員的經(jīng)驗(yàn)。老交易員憑借多年看盤經(jīng)驗(yàn)，靠眼睛和腦子判斷股價走勢。不過人力畢竟有限，一個人最多同時盯幾十只股票，管的賬戶也不能過多。而且買賣都靠手動操作，特別容易上頭，一激動就可能追高或者割肉。看行情也主要參考幾分鐘、幾小時甚至一天的走勢，沒機(jī)器那么精準(zhǔn)。

對比后，差距顯而易見。那么小金接下來主要說說程序化T0策略為什么如此厲害。

三、程序化T0策略的底層邏輯

程序化T0策略能玩得轉(zhuǎn)，全靠兩個核心模塊：預(yù)測模型和執(zhí)行模型。

預(yù)測模型：就像個 “股市天氣預(yù)報員”，它主要看股價和成交量變化，還有買賣盤的實(shí)時數(shù)據(jù)。通過機(jī)器學(xué)習(xí)算法，分析最近的股價漲跌和成交量大小，預(yù)測接下來股價是漲是跌。而且它會實(shí)時更新數(shù)據(jù)，每筆交易都會根據(jù)**情況調(diào)整，保證預(yù)測盡可能準(zhǔn)確。

執(zhí)行模型：負(fù)責(zé)把預(yù)測變成真金白銀的交易。系統(tǒng)會綜合考慮你有多少錢、設(shè)定的交易規(guī)則，還有市場實(shí)際情況，幫你找到最合適的買賣時機(jī)。交易的時候，還會優(yōu)化下單速度、選擇交易時間、控制交易**，該撤單就撤單，確保每筆交易都順順利利。

四、什么樣的投資者適合程序化T0策略

如果你符合這些條件，就可以試試看：

1、手里長期持有一批股票，但平時交易不**，想要解套或者攤低成本提高收益率；

2、持股數(shù)量5只以上，股票越多風(fēng)險越分散；

3、年齡別超過60歲，愿意嘗試新方法，**用過或者是了解條件單、網(wǎng)格交易這些工具；

4、賬戶資金在50萬以上，能接受較高風(fēng)險。

以上就是T0交易的基本介紹以及哪些情況適用，你看明白了嗎？

五、主流T0算法軟件及業(yè)績表現(xiàn)

同時目前T0算法的軟件很多，我統(tǒng)計了一下使用比較多的卡方日內(nèi)、躍然日內(nèi)、皓興日內(nèi)、啟能達(dá)日這幾個算法的業(yè)績表現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)這幾種算法各有千秋：

為了更直觀地了解收益情況，我們來算一筆賬。

1bp=0.01%

取中位數(shù)的平均值，再計算年化的超額收益均值：

首先， (6.859 11.637)÷2 = 9.248 ；

然后， 9.248×0.01% = 0.09248% ；

**， 0.09248%×252 = 23.30% 。

從綜合對比來看，很多人覺得躍然算法走勢不錯，但收益情況其實(shí)和算法覆蓋率密切相關(guān)，風(fēng)險與收益往往成正比，這樣看的話，小金個人覺得啟能達(dá)算法也相當(dāng)給力。不過，投資市場風(fēng)云變幻，不能只依賴一套算法，要結(jié)合行情靈活搭配使用。

六、開通算法交易的門檻

開啟算法T0交易，得先做專業(yè)投資者認(rèn)證考試，同時需要有300萬的金融資產(chǎn)，或者能拿出近3年每年50萬的收入資產(chǎn)證明，滿足條件后就可以開通算法交易。

如果你有500萬以上金融資產(chǎn)，就可以不用通過現(xiàn)場考試了。

值得注意的是，券商運(yùn)用算法交易的場景各有不同，具體細(xì)節(jié)要咨詢相關(guān)工作人員。不同券商的算法各具特色，這里給大家列舉幾家算法較為完善，我用過較好用的券商作為參考：

七、使用智能T0算法的費(fèi)用明細(xì)

算法交易由于交易較**，因此費(fèi)用問題也是大家關(guān)注的**。其實(shí)現(xiàn)在費(fèi)用普遍較低，日內(nèi)算法交易，像卡方、啟能達(dá)這些，費(fèi)用一般在萬分之零點(diǎn)幾。以下是具體的費(fèi)用參考：

**小金想說，投資之路漫漫，程序化T0算法為我們提供了新的思路和工具。不同券商的讓利情況也有差異，我們當(dāng)然也要結(jié)合自身情況考慮性價比**的券商。

如果你想要申請上圖中左側(cè)的起點(diǎn)交易費(fèi)用以及同時一并申請其他交易費(fèi)用的VIP級優(yōu)惠，可以通過我們渠道線上對接券商的VIP通道開戶。我們對接的都是正規(guī)國企大型券商，不但費(fèi)率比線下優(yōu)惠很多，我們的客戶經(jīng)理從業(yè)至少10年以上，經(jīng)驗(yàn)也非常豐富（從業(yè)**在證券業(yè)協(xié)會官網(wǎng)可核查）。文末掃碼咨詢我（附二維碼），問好再開戶，真誠無套路。

接下來我們先來看看啟能達(dá)算法。

啟能達(dá)算法是 T0 策略里特別實(shí)用的一種。它專門挑早上 9 點(diǎn)半到 10 點(diǎn)半這個交易最活躍的時間段下單，這時候市場機(jī)會最多。

選股票也有講究，每天會從 1000 到 2000 只股票里篩選出 700 到 800 只核心股票，這些股票大多是市值小、交易活躍，而且不屬于主流指數(shù)的品種。

交易策略上，啟能達(dá)算法結(jié)合了 “快” 和 “慢” 兩種模式：快的模式持倉不超過 5 分鐘，適合抓短期波動；慢的模式能持倉 1 小時，用來把握大一點(diǎn)的行情。

雖然它不是每筆交易都能賺錢（勝率大概在 45% - 55%），但只要賺一次，收益往往比較可觀，總體是
“小虧大賺”。一般情況下，每 100 萬股票每天大概交易 20 到 30 萬。如果市場特別活躍，交易金額還會增加。不過要注意，使用這個策略得準(zhǔn)備至少 10% 的備用資金，資金越多，理論上賺得也越多，以下是運(yùn)行數(shù)據(jù)：

T0 算法交易策略靠著獨(dú)特玩法和技術(shù)優(yōu)勢，在股市里站穩(wěn)了腳跟。像啟能達(dá)算法這樣的工具，也給股民提供了更實(shí)用的操作方法。如果你覺得自己符合條件，不妨深入研究一下，說不定能打開投資新世界！

溫馨提示：投資有風(fēng)險，選擇需謹(jǐn)慎。

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