ETF融資交易

一、ETF是什么？

ETF，即交易型開放式指數(shù)基金，是一種指數(shù)投資工具，結合了交易、開放式和指數(shù)基金的特點。ETF通過復制標的指數(shù)來構建跟蹤指數(shù)變化的組合證券，使投資者通過買賣一種產(chǎn)品就實現(xiàn)了一攬子證券的交易。

二、ETF規(guī)模以及發(fā)展情況

2018年以來，ETF規(guī)模發(fā)展迅速。2024年，**ETF規(guī)模加速增長，**突破3.7萬億。ETF種類廣泛，股票、債券、商品、跨境等主要大類資產(chǎn)均有涉及，為投資者提供了豐富的一籃子投資標的及跨市場、跨品種的投資選擇。截至2024年12月，滬深交易所上市ETF1023只，均納入融資融券擔保證券范圍。其中，ETF融資標的合計322只，市值在總ETF市值中占比超80%。

三、哪些投資者可以參與ETF融資融券？

投資者參與ETF融資融券須先開立信用賬戶，信用賬戶開戶條件如下:

1、賬戶為實名制合格賬戶，開戶資料真實完整;

2、從事證券交易時間已滿半年，具備相應的證券投資經(jīng)驗和風險承受能力;

3、適當性評估結果與融資融券業(yè)務相匹配;

4、賬戶資產(chǎn)來源合法合規(guī)，最近20個交易日日均證券類資產(chǎn)不低于50萬元;

5、不存在被法律、行政法規(guī)、規(guī)章及其他規(guī)范性文件禁止或限制參與融資融券業(yè)務;

6、券商規(guī)定的其他條件。

注:專業(yè)機構投資者參與融資融券，可不受從事證券交易時間、證券類資產(chǎn)等條件限制。

四、ETF融資VS個股融資

類別	ETF	個股
折算率	**95%	**70%
集中度	A股股票型ETF均屬于券商A類標的證券，在不同維持擔保比例下，集中度均可達100%。	僅中證100的股票屬于券商A類標的證券，在不同維持擔保比例下，集中度均可達100%
交易費用	免收0.05%的印花稅	賣出時收取0.05%的印花稅
操作靈活	少量ETF可以實現(xiàn)當日買入當日賣出，如跨境類ETF	T日買入的股票僅能T 1日賣出
投資領域	可實現(xiàn)境內上市的跨境、跨市場ETF的杠桿投資	僅A股標的證券才能實現(xiàn)杠桿投資

五、ETF融資有哪些特點？

1、可融資標的豐富

超300只ETF為融資融券標的，類型齊全，底層資產(chǎn)豐富，包括股票、債券、商品、跨境等，且大多規(guī)模大，流動性好。

2、有利于擴大融資規(guī)模

ETF作為融資融券擔保品的折算率**達95%，高于股票**70%的折算率，相同市值擔保品，ETF通常可以融資更多。

3、提升ETF投資彈性

ETF融資買入的**保證金比例為80%，即投資者可以實現(xiàn)**1:1.25的杠桿比例，有效擴大ETF投資彈性，并可以按照風險偏好、擇時交易需求，靈活調整。ETF融資是一把“雙刃劍”，放大預期收益的同時也會放大風險,投資者應審慎評估自身風險承受能力，根據(jù)實際情況考慮是否需要參與ETF融資。

溫馨提示：投資有風險，選擇需謹慎。

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