在金融市場(chǎng)中，長(zhǎng)假時(shí)市場(chǎng)波動(dòng)率因多種因素顯著變化，為投資者帶來做多波動(dòng)率策略的交易契機(jī)。

長(zhǎng)假期間市場(chǎng)波動(dòng)率變化的原因

信息累積與不確定性

? ?長(zhǎng)假時(shí)，**外各類消息累積，因**休市無法及時(shí)在價(jià)格體現(xiàn)，節(jié)后開盤信息集中釋放，加劇價(jià)格波動(dòng)。

投資者情緒變化

? ?長(zhǎng)假前投資者擔(dān)憂，使市場(chǎng)謹(jǐn)慎，交易活躍度下降、價(jià)格平穩(wěn)。節(jié)后新信息引**緒波動(dòng)，推動(dòng)波動(dòng)率上升。

資金流動(dòng)與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)調(diào)整

? ?假期前后資金流動(dòng)改變，投資者調(diào)整投資組合，資金進(jìn)出及不同預(yù)期促使市場(chǎng)結(jié)構(gòu)調(diào)整，影響波動(dòng)率。

波動(dòng)率低位現(xiàn)狀及機(jī)會(huì)

? ?當(dāng)前市場(chǎng)波動(dòng)率低，期權(quán)隱含波動(dòng)率也低，期權(quán)權(quán)利金便宜，為做多波動(dòng)率策略提供有利成本基礎(chǔ)。

做多波動(dòng)率策略簡(jiǎn)介——買入跨式期權(quán)策略（Long Straddle）

策略構(gòu)建

同時(shí)買入相同行權(quán)價(jià)、相同到期日的認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)。

盈利邏輯

市場(chǎng)大幅波動(dòng)，價(jià)格漲跌幅度超支付的兩份期權(quán)費(fèi)之和時(shí)盈利。

適用場(chǎng)景

適用于預(yù)期市場(chǎng)劇烈波動(dòng)但無法判斷價(jià)格方向時(shí)，如重大政策發(fā)布前夕、長(zhǎng)假后開盤初期。

風(fēng)險(xiǎn)提示

需支付兩份權(quán)利金，市場(chǎng)波動(dòng)有限時(shí)可能虧損，**虧損為**期權(quán)費(fèi)。

實(shí)際案例分析

以2025年清明假期為例，海外市場(chǎng)交易期間關(guān)稅事件沖擊節(jié)后**市場(chǎng)，波動(dòng)率大幅上升。若投資者節(jié)前以50ETF買入跨式策略建倉：

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結(jié)論

長(zhǎng)假期間市場(chǎng)波動(dòng)率變化為做多波動(dòng)率策略提供機(jī)會(huì)。投資者可結(jié)合自身情況及市場(chǎng)現(xiàn)狀選擇策略，控制風(fēng)險(xiǎn)把握投資機(jī)會(huì)，但要注意投資有風(fēng)險(xiǎn)，操作需謹(jǐn)慎，做好風(fēng)險(xiǎn)管理。I

溫馨提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎。

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