【市場(chǎng)判斷】

美國(guó)三大股指**收跌。道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌0.74%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.37%，納斯達(dá)克指數(shù)跌0.03%。宏觀方面，美聯(lián)儲(chǔ)**通脹指標(biāo)-核心PCE物價(jià)指數(shù)在6月份同比上漲2.8%，高于預(yù)期的2.7%，為2月以來(lái)**水平，市場(chǎng)對(duì)9月降息預(yù)期從68%降至45%。

**方面，昨日指數(shù)大幅回落，兩市有1016家個(gè)股上漲，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)達(dá)到冰點(diǎn)。市場(chǎng)成交量達(dá)到1.96萬(wàn)億，較上一日放大了908億。截止收盤，滬指跌1.18%、深成指跌1.73%、創(chuàng)業(yè)板指跌1.66%。

在領(lǐng)漲的熱點(diǎn)方面，液冷服務(wù)器、AIPC等AI產(chǎn)業(yè)鏈大幅走強(qiáng)，源于近期AI板塊催化較多，微軟等海外科技龍頭業(yè)績(jī)均超預(yù)期，**互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室就H20算力芯片漏洞后門安全風(fēng)險(xiǎn)約談?dòng)ミ_(dá)，對(duì)國(guó)產(chǎn)AI硬件形成催化。

走勢(shì)落后方向上，反內(nèi)卷板塊大幅回調(diào)，鋼鐵、煤炭、有色金屬等板塊領(lǐng)跌，主要源于重磅會(huì)議落地后，板塊缺乏進(jìn)一步催化。

整體來(lái)看，昨天指數(shù)放量下跌，我們認(rèn)為主要有三點(diǎn)原因：1）從消息面來(lái)看，中美經(jīng)貿(mào)談判和**重磅會(huì)議相繼落地，結(jié)果基本符合市場(chǎng)預(yù)期。在前期市場(chǎng)已經(jīng)積累較大漲幅的背景下，重磅事件落地反而成為了部分交易型資金獲利了結(jié)的信號(hào)，引發(fā)了市場(chǎng)的短期波動(dòng)。2）技術(shù)面來(lái)看，當(dāng)前指數(shù)已經(jīng)連續(xù)上漲多日，上證指數(shù)120分鐘線呈現(xiàn)鈍化狀態(tài)，日線級(jí)別九轉(zhuǎn)序列也已經(jīng)形成，這些都預(yù)示著市場(chǎng)需要一個(gè)技術(shù)性調(diào)整來(lái)消化獲利盤。3）資金面來(lái)看，從我們持續(xù)跟蹤的融資盤/市場(chǎng)成交額比重這個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)來(lái)看，已經(jīng)連續(xù)8天超過10%的警戒線。過高的融資交易占比無(wú)疑會(huì)加劇市場(chǎng)的波動(dòng)性。在這三方面因素共同作用下，市場(chǎng)出現(xiàn)了比較猛烈的回調(diào)。

不過，股諺有云：牛市多急跌。昨日看似猛烈的調(diào)整，實(shí)則是市場(chǎng)在積蓄新的上行動(dòng)能。我們認(rèn)為，指數(shù)下方存在多重支撐，下跌空間較為有限。**道支撐是20日均線與**跳空缺口形成的聯(lián)合支撐區(qū)，位于3536-3540點(diǎn)附近；第二道支撐是3500點(diǎn)整數(shù)關(guān)口到3517第二個(gè)跳空缺口附近；第三道支撐則是前期下降趨勢(shì)線的上沿區(qū)域，約在3450-3460點(diǎn)之間。這三重支撐位如同市場(chǎng)的"安全墊"，為指數(shù)提供了充分的下檔保護(hù)。

在指數(shù)震蕩期，市場(chǎng)以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主。我們建議采取"均衡配置、成長(zhǎng)占優(yōu)"的戰(zhàn)術(shù)布局。那么，具體的熱點(diǎn)板塊有哪些呢？

1）機(jī)器人/軍工/**AI/海外算力：昨日科技方向走勢(shì)較為堅(jiān)挺。短期板塊催化較多，是當(dāng)前主要進(jìn)攻方向。2）創(chuàng)新藥：昨日跟隨市場(chǎng)回調(diào)，但板塊中期邏輯兌現(xiàn)較好，回調(diào)至均線處建議分批布局。3）鋼鐵/化工/快遞/光伏等：反內(nèi)卷板塊昨日大跌，后續(xù)會(huì)有分化。**關(guān)注政策推進(jìn)比較順利的方向。4）銀行/央國(guó)企/電力等：昨天高股息跌幅也比較大，但在短期沒有增量**政策的情況下，高股息預(yù)計(jì)會(huì)有反彈。

**，在把握住熱點(diǎn)的同時(shí)，您也可以參考波段類工具，把握住參與時(shí)點(diǎn)，博取波段收益。

【熱點(diǎn)速遞】

腦機(jī)接口等新技術(shù)進(jìn)入臨床并收費(fèi)?**政策支持
機(jī)構(gòu)研報(bào)指出，腦機(jī)接口下游應(yīng)用市場(chǎng)潛力大，全球腦機(jī)接口醫(yī)療應(yīng)用市場(chǎng)規(guī)模有望在2030年達(dá)到400億美元，2040年達(dá)到1450億美元。此外，腦機(jī)接**術(shù)還在睡眠、康養(yǎng)、消費(fèi)娛樂等市場(chǎng)具有較大潛力，看好政策和技術(shù)共振下腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)加速落地。

“六邊形戰(zhàn)士”?我國(guó)科學(xué)家成功合成六方金剛石
金剛石在工業(yè)應(yīng)用中的前景越發(fā)廣闊。它可以用作切割工具、醫(yī)療器械，甚至是航天器材料。在半導(dǎo)體領(lǐng)域，金剛石被譽(yù)為“**半導(dǎo)體材料”，是第四代半導(dǎo)體的核心材料。

國(guó)常會(huì)通過《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能 ”行動(dòng)的意見》　AI 應(yīng)用加速落地
艾瑞咨詢測(cè)算，2025至2029年**AI產(chǎn)業(yè)將保持32.1%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率，在2029年突破1萬(wàn)億的市場(chǎng)規(guī)模。

（投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎）

溫馨提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎。

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