這是海納**分析師克里斯托弗·羅蘭的觀點，他在周三財報前對英偉達做出了積極評價。他表示，超大規(guī)模資本支出計劃的增長應會支持人工智能需求，五大主要云巨頭今年的資本支出預計將增長69%。

在羅蘭的報告發(fā)布時，英偉達股價自上次財報以來上漲約8%，表現(xiàn)不及同期上漲20%的費城半導體指數(shù)。他指出，這種滯后表現(xiàn)"很可能意味著市場為其設定的業(yè)績兌現(xiàn)門檻更低"。

富士康科技集團近期的業(yè)績也給羅蘭帶來了信心。富士康本周早些時候公布的業(yè)績超出預期，并表示其AI服務器業(yè)務年度營收目標僅在三個季度內(nèi)就已達成。羅蘭認為，這是一個"積極"信號。

羅蘭指出，英偉達的Blackwell Ultra圖形處理單元的平均售價高于B200型號。因此，他認為無論是Blackwell Ultra還是Blackwell機架級系統(tǒng)，對于推動英偉達實現(xiàn)季度收入兩位數(shù)環(huán)比增長都至關(guān)重要，這也是海納**及市場共識對第三和第四季度的預期。

此外，英偉達CEO黃仁勛上月公司在華盛頓特區(qū)的GTC大會上表示，通過Blackwell和Rubin平臺，公司至2026年底的收入能見度已超過5000億美元，其中一部分已經(jīng)發(fā)貨。羅蘭表示，這部分收入可能包括計算和網(wǎng)絡業(yè)務，但它"仍然意味著"對2026和2027財年的累計共識預期存在上行空間。

海納**團隊預計，由于Blackwell機架對網(wǎng)絡需求的推動，英偉達的數(shù)據(jù)**網(wǎng)絡業(yè)務將實現(xiàn)更多增長。

盡管對英偉達的財報持樂觀態(tài)度，但羅蘭表示，他和他的團隊想知道黃仁勛是否會回應市場對"電力墻"日益增長的擔憂，這一問題可能抑制全球數(shù)據(jù)**的建設并影響其AI芯片收入。各公司正爭先恐后地確保有足夠的電力來滿足數(shù)據(jù)**日益增長的需求，這可能會限制其擴張能力。

羅蘭的團隊也看到了英偉達游戲芯片和專業(yè)可視化業(yè)務的增長潛力，但表示汽車業(yè)務的需求趨勢看起來"更為復雜"。

海納**的分析師維持對英偉達股票的積極評級，并將目標價從210美元上調(diào)至230美元，并表示他們"仍然認為英偉達是未來擁有**機遇的公司之一"。

本文 軟文網(wǎng) 原創(chuàng)，轉(zhuǎn)載保留鏈接！網(wǎng)址：/gptz/167077.html